公司概况与市场地位 - 北芯生命是国内精准PCI领域领先的医疗器械生产商，核心产品打破国际厂商垄断，市场份额在国产厂商中保持领先[1][4] - 公司是国内首家同时拥有血管内功能学FFR及影像学IVUS产品组合的国产医疗器械公司[5] - 公司核心IVUS系统为国内首个获批的自主创新60MHz高清高速国产产品，截至2025年9月30日已在国内约1000家医院应用[5] - 公司核心FFR系统为国内首个获批的国产产品，2021年占据国内市场份额30.6%，截至2025年9月30日逾70%国内使用量来自三级及以上医院[5] 财务表现与运营 - 2024年公司实现营收3.17亿元，归母净利润-0.44亿元[1][33] - 2022至2024年，公司营收从0.92亿元增长至3.17亿元，复合增速达85.05%，亏损持续收窄并于2025年上半年实现盈利0.40亿元[7][8] - 2022至2024年及2025年上半年，公司毛利率分别为63.51%、65.02%、63.31%和69.05%，保持基本稳定[13] - 公司期间费用率呈下降趋势，从2022年的432.64%降至2025年上半年的51.50%[14][16] 行业前景与市场空间 - 中国精准PCI市场规模预计将从2022年的20.4亿元增长至2030年的94.2亿元，复合年增长率约21.1%[6][23] - 中国IVUS整体市场规模预计将从2024年的17.6亿元增长至2030年的51.1亿元，复合年增长率约19.4%[24] - 中国直接测量FFR市场规模预计将从2024年的2.3亿元增长至2030年的31.2亿元，复合年增长率高达54.9%[25] - 国内IVUS和FFR市场目前仍由进口产品主导，但国产替代进程加速[26] IPO与估值 - 本次IPO公开发行股票5700.00万股，发行后总股本4.17亿股，募投项目拟投入募集资金总额9.52亿元[4][29] - 截至2026年1月19日，可比公司对应2024/2025/2026年平均PS为19.31/15.94/12.46倍[1][32]