文章核心观点 - 中国商超行业呈现显著分化，山姆会员店凭借精准定位与高效运营实现高速增长，而永辉超市等传统大卖场则面临业绩下滑与转型挑战，两者境遇差异反映了行业经营逻辑与消费者需求的深刻变革 [2][4][33] 山姆会员店（Sam's Club）业绩与成功策略 - 2025年销售额突破1400亿元，同比增长40%，日均销售额达3.8亿元，增速在零售行业中表现亮眼 [4] - 线上销售占比超过50%，通过极速达、全城配服务将门店转化为前置仓，依托超500个前置仓构建半小时配送圈，极大便利了消费者 [6] - 2025年新开10家门店，门店总数达63家，扩张重点聚焦二线城市家庭消费带，并通过开业前建立云仓积累会员等方式实现精准扩张 [6][9] - 采用少而精的选品策略，自有品牌Member's Mark占比持续提升，通过大包装、全球采购的热门商品（如瑞士卷、坚果）满足中产家庭对品质和便捷的需求 [9][11] - 商业模式核心为付费会员制，收入来源于商品销售与会员费，以此精准服务中高收入群体，形成“优质商品-会员粘性-业绩增长”的良性循环 [22] - 供应链具备全球布局优势，凭借规模效应降低成本并保证商品独特性 [24] - 目标客群明确瞄准中高收入家庭，主打大包装与高品质商品 [26] 永辉超市面临的挑战与转型举措 - 2025年上半年营业收入约299.48亿元，同比下降20.73%，净亏损2.41亿元，经营承压 [12] - 门店数量从巅峰时期的1440家缩减至600多家，闭店潮持续 [12] - 传统“生鲜+大卖场”模式面临挑战，受线上电商与即时零售冲击，低价优势减弱，且购物环境与商品同质化问题导致年轻客群流失 [14] - 过去依赖向供应商收取进场费、条码费的盈利模式，使其与消费者真实需求脱节 [14] - 自2024年起学习胖东来进行转型，董事长亲自邀请于东来指导，郑州信万广场店为首个“胖改店”，调改后首日销售额增长近14倍 [16] - 至2025年1月，已完成11家门店调改，核心措施包括：优化商品（下架80%旧商品、引入胖东来自有品牌）、改善服务与购物环境（降低货架、拓宽过道、设立免费茶水与微波炉等便民服务区） [18] - 提升员工待遇，平均涨薪20%，部分门店涨薪80%，并推行利润分红 [18] - 供应链推行“裸价直采”，取消传统收费模式，将账期从90天缩短至45天，2025年上半年已与2860家标品供应商签订裸采合同，生鲜源头采购比例提升至60%以上 [20] - 计划2025年上新60支自有品牌单品，未来五年打造500支，以寻求突破 [20] - 转型效果仍需时间验证，2025年12月回访上海“胖改店”发现，初期火爆人气已消退，客流回归常态，部分爆款商品热度下降 [22] - 公司仍以商品销售为主，目标客群为更广泛的大众市场，兼顾平价与中高端商品，与山姆定位存在差异 [24][26] 中国商超行业格局与未来趋势 - 行业变革加剧，2025年山姆与盒马均实现40%以上增速，形成仓储会员店赛道“双雄争霸”雏形，开市客等外资品牌亦是潜在竞争者 [27] - 仓储会员店这种高标准化业态抬高了行业进入门槛，中小超市难以介入 [27] - 未来行业竞争将集中在三大核心领域：供应链优化（降低成本、保证品质与稳定）、用户体验提升（线上配送效率与线下购物环境及便民服务）以及性价比（通过自有品牌等方式在保品质前提下提供实惠） [29][31] - 行业持续变革，山姆的成功与永辉的转型尝试为行业提供了不同发展路径的借鉴，最终生存关键在于深刻理解消费者需求并做好商品与服务 [33]