报告行业投资评级 - 本报告为资讯早间报，未提供明确的行业投资评级 [3] 报告核心观点 - 中信建投研报指出2027年A股将迎来“盈利下行+贴现率下行”的交接年，定价锚迁移和切换下预计A股将迎来宽幅震荡和结构性行情，全球流动性环境宽松对于市场转牛尤为关键，建议以“均衡配置、灵活调整”思路应对，把握红利资产、能源化工、AI算力、军工和内需消费的阶段性机会 [40] - 中信建投重点关注银行、交运、食品饮料、商贸零售、社会服务、煤炭、油气生产、煤化工、AI算力、军工等行业 [41] - Truist Wealth报告指出标普500指数科技板块远期市盈率约17倍，低于大盘18倍水平，为2017年以来首次，2025年10月峰值时科技板块估值曾高达32倍，建议保持对美国大盘股超配并增持小盘股 [49] - 摩根士丹利认为美股抛售已接近尾声，未来两到三周是加仓好时机；ARK Invest预计2027年股市仍将走好 [49] - 天风固收认为后续资金利率仍有持稳基础，存单近期破位下行更多在于供需格局改善、资金利率下行等阶段性利好共振，但持续性待观察，后续或更可能在1.4%附近震荡 [50] 隔夜夜盘市场走势 - 美油主力合约收跌0.2%报90.34美元/桶，周跌13.23%；布油主力合约跌0.53%报97.77美元/桶，周跌13.81% [4] - COMEX黄金期货跌0.83%报4079.50美元/盎司，周涨4.63%；COMEX白银期货跌0.78%报51.97美元/盎司，周涨5.46% [5] - LME期锡涨2.16%报46460.0美元/吨，周跌4.94%；LME期镍涨0.39%报16385.0美元/吨，周涨7.29%；LME期铝涨0.28%报3072.5美元/吨，周涨0.11%；LME期铅跌0.40%报1886.5美元/吨，周跌1.20%；LME期铜跌0.64%报13755.5美元/吨，周跌2.82%；LME期锌跌1.96%报3718.5美元/吨，周跌3.23% [5] 宏观资讯 - 李强主持召开国务院常务会议，指出要用好用足各项政策性资金，及时足额拨付涉及基层和企业各类款项，更好发挥财政金融协同促内需政策效应，聚焦重点领域持续发力，加快重大项目和“六张网”建设实施进度 [8] - 证监会同意广州期货交易所氢氧化锂期货和期权注册，同意郑州商品交易所葵花籽油期货和期权注册 [9] - 金融监管总局等七部门发布《关于加快航运保险高质量发展的指导意见》，引导贸易企业、物流企业强化风险意识，提升货物运输保险自主安排能力，鼓励能源、矿石、粮食等大宗散货在运输全流程做到应保尽保、足额投保 [9] - 美联储威廉姆斯表示美国劳动力市场异常稳定且稳健，经济韧性惊人，增长有所增强，但通胀水平过高且持续时间过长，必须及时将通胀率降至2% [10] - 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示通胀应该会放缓，将尊重美联储主席沃什与美联储的判断 [11] - 美国和伊朗正逐渐接近达成结束战争的潜在突破，德黑兰方面表现出愿意讨论此前一直不愿谈及的核计划相关问题 [11] - 截至11月6日，上海出口集装箱运价指数SCFI报3633.45点，较上期下跌53.9点；中国出口集装箱运价综合指数CCFI报1881.82点，较上期涨0.3% [13] - 特朗普表示只要围绕伊朗核计划和重新开放霍尔木兹海峡的谈判取得进展，就“极不可能”需要下令美国重新对伊朗开战 [15] 能化期货 - 国家能源局表示“十五五”时期将进一步做大油气合作“朋友圈”，加强海外主要油气产区合作，提升来源和通道多元化水平，巩固拓展陆上战略进口通道，维护海运通道安全 [17] - 商务部对原产于欧盟和日本的进口乙叉降冰片烯进行反倾销立案调查，对原产于欧盟的进口对位芳纶长丝进行反倾销立案调查，倾销调查期为2025年7月1日至2026年6月30日 [17] - 彭博社调查显示欧佩克10月原油日产量增加93万桶达到2280万桶，约为相关成员国2月战前日产量的88% [18] - 欧洲天然气基础设施协会数据显示，受降温天气影响，欧洲各国正以创纪录速度抽取天然气，累计抽气量已达过去5年平均水平的2.2倍 [51] 金属期货 - 广期所发布氢氧化锂期货合约、期权合约及业务细则，自发布之日起实施 [21] - 美国10月非农就业人数增加16.5万人，为3月以来新高，远高于市场预期的6.5万人，此前两个月就业数据均获上修；失业率降至4.1%，市场预期维持在4.2%不变 [21] - 哈萨克斯坦央行副行长表示计划在中期内将储备中黄金占比降至75%以下 [22] - 华东某大厂复产在即，计划本周四出铅，若设备运行稳定日产量可达600-700吨 [23] - 上期所上周铜库存减少10764吨，铝库存减少58413吨，锌库存减少8474吨，铅库存减少12568吨，镍库存减少798吨，锡库存减少786吨 [24] - 中国央行10月末黄金储备7830万盎司，9月末为7747万盎司，为连续第24个月增持黄金 [25] 黑色系期货 - 部分钢厂意向自11月6日起对焦炭发起第三轮提降，降幅预计在50—55元/吨，第三轮提降本周落地或形成明确执行预期的概率较高 [27] - 伊金霍洛旗安源西煤炭有限责任公司安源煤矿因存在安全隐患被作出停产整顿的行政处罚决定 [28] - 中钢协数据显示2026年10月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量1490万吨，环比上一旬减少232万吨下降13.5%；共生产粗钢1936万吨，平均日产176.0万吨，日产环比下降7.0%；估算全国日产粗钢226万吨、环比下降7.0% [30] - Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量16704.40万吨，环比增加237.33万吨；日均疏港量309.20万吨增0.05万吨；在港船舶数量119条增9条 [30] - Mysteel调研247家钢厂高炉开工率79.71%，环比上周减少0.32个百分点，同比去年减少3.42个百分点；日均铁水产量230.69万吨，环比上周减少1.18万吨，同比去年减少3.53万吨 [30] - 钢银电商数据显示本周城市总库存量852.51万吨，较上周环比减少24.17万吨（-2.76%），包含37个城市共计126个仓库 [31] 农产品期货 - 郑商所公告葵花籽油期货自2026年11月12日起上市交易，交易保证金标准为8%，涨跌停板幅度为7%，上市当日涨跌停板幅度为合约挂牌基准价的14% [33] - SPPOMA数据显示2026年11月1-5日马来西亚棕榈油单产环比上月同期减少9.34%，出油率环比减少0.07%，产量环比减少9.71% [33] - Mysteel数据显示2026年第45周国内油厂大豆实际压榨量192.19万吨，较前一周减少20.96万吨，低于预估18.32万吨，实际开机率52.17%；第46周预估压榨量196.18万吨，较本周实际值增加3.99万吨，预估开机率53.25% [33] - 联合国粮农组织食品价格指数2026年10月平均为133.9点，较9月修订后数值下跌1.6点（1.2%） [34] - 2026/27榨季云南开榨糖厂数已达2家，同比增加1家；开榨糖厂计划设计产能合计0.63万吨/日，同比减少0.1万吨/日 [34] - 巴西南里奥格兰德州大豆播种完成2026/27年度计划面积的23%，本年度大豆计划播种面积664万公顷 [34] - 截至11月6日当周自繁自养生猪养殖利润为亏损396.7元/头（10月30日为亏损359.42元/头），外购仔猪养殖利润为亏损224.4元/头（10月30日为亏损190.10元/头） [34] - USDA公布民间出口商报告向中国出口销售13.6万吨大豆，向未知目的地出口销售10.1万吨玉米，均于2026/2027年度交付 [35] - 印度糖与生物能源制造商协会数据显示截至11月5日该国糖产量达128.5万吨，已有184家糖厂开始压榨作业，分别高于上年同期154家和32万吨 [35] - 马哈拉施特拉邦2026-27甘蔗榨季截至11月5日138家糖厂生产1087.3万公担糖，全邦完成1327万吨甘蔗压榨，平均产糖率8.19% [35] 金融市场 - 上交所数据显示沪市合计上市公司超2300家，总市值超65万亿元，A股市值超千亿的头部上市公司近百家合计市值超34.8万亿元，科技制造企业在人工智能、集成电路、先进制造等领域加快成长 [38] - 申万宏源证券已开始执行第三批次互换便利操作，中信证券、国泰海通等多家券商均已开展回购融资交易并完成首批股票买入操作；中金公司中标163亿元为已披露券商中金额最高 [38] - 首批18只主动ETF已有17只发布成立公告，全部提前结束募集，3只产品一日售罄，17只产品启动比例配售的总认购金额近440亿元，较340亿元募集规模超出近百亿元，有效认购户数超过30万户，预计11月中下旬上市交易 [39] - 上周逾550家上市公司迎来投资者调研，AI产业链景气度、内需复苏节奏、重点行业价格变化是调研三大核心主线，19家公司接受百家以上机构调研，光智科技接受199家机构调研 [39] - 截至2026年8月104家券商中国资券商71家占比68.3%（央企控股23家、地方控股48家），外资券商16家占比15.4%，民营券商11家占比10.5%，混合所有制券商6家占比5.7% [43] - 市场利率定价自律机制核心成员由去年15家增至18家，新增上海银行、杭州银行、宁波银行3家城商行，为2023年修订后首次 [50] 产业资讯 - 中国企业改革与发展研究会发布《全球能源转型报告（2026）》显示今年上半年中国煤电发电量占比降至49.7%首次低于50%，预计2026年我国能源投资总额达9400亿美元居全球第一，我国向全球提供了70%的风电设备、80%的光伏组件设备，推动全球风电和光伏发电成本分别下降超60%和80% [42] - 全球物理智能开源平台Hitch Open在进博会全球首发，现场完成AI自主决策机器人乒乓对打挑战创造142拍新成绩刷新世界纪录 [42] - 中国磷复肥工业协会发布倡议，科学统筹生产维持合理开工水平，规范经营行为坚决杜绝恶性竞争，协同联动保供共建良性市场生态 [43] - 我国完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证，在1007.48公里光纤线路上首次实现双向各64Tb每秒信号同步传输，千公里信号单程传输只需3.43毫秒 [44][45] 海外资讯 - 韩国第三季度正式员工总数同比增加16.76万人，其中60岁及以上劳动者增量贡献近75%，20多岁正式员工人数已连续15个季度下滑 [47] - 以色列总统赫尔佐格正式授权正直党领导人埃森科特组建新一届政府，推荐其组阁的党派共代表67席，推荐内塔尼亚胡的党派共代表46席 [46] - 伊朗伊斯兰革命卫队发言人表示美国无法通过组建“铁门”特遣部队计划实现给伊朗施加经济压力的目的 [46] 国际股市 - 经历AI主题抛售后美国科技股估值出现九年来罕见反转，Truist Wealth指出标普500科技板块远期市盈率约17倍低于大盘18倍，为2017年以来首次；自1946年以来中期选举后一年里股市每次都会上涨 [49] - ARK Invest的Cathie Wood表示市场担忧情绪让其对牛市延续更有信心，将本轮调整归因于债券市场压力与AI资本支出争议，已借势加仓SpaceX等高确信度头寸 [49]