全球半导体与AI行业动态 - 英特尔第三季度收入137亿美元，同比增长3%，超出市场预期的131亿美元，公司预计第四季度收入在128亿至138亿美元之间 [4] - Anthropic与谷歌云达成AI芯片交易，获得100万台谷歌云芯片使用权，谷歌已向Anthropic投资超过30亿美元，并计划明年通过其张量处理单元提供超过一吉瓦的AI计算能力 [4] - 摩根士丹利上调SK海力士目标价从480,000韩元至570,000韩元，上调三星普通股目标价从111,000韩元至120,000韩元，预期大宗商品存储器价格将大幅上涨，DRAM和NAND价格可能从当前水平翻倍 [7] 中国科技行业与公司分析 - 高盛指出中国已量产HBM2，但韩国正推进HBM3E/HBM4，技术差距可能拉长，高密度堆叠和大尺寸晶圆对良率要求极高 [8] - 锐捷网络2025年第三季度营收40亿元，同比增长21%，毛利率35.6%超预期，数据中心交换机业务成增长核心，800G产品贡献提升 [10] - 高盛维持锐捷网络“买入”评级，但将12个月目标价从134元下调至129元，并下调2025-2028年净利润预期2%-8% [10] 人工智能宏观研究观点 - 高盛研究认为当前存在AI泡沫的担忧，包括当前时期与以往泡沫的相似性、AI生态系统日益增加的循环性以及公司更多依赖债务为AI雄心融资 [12][13] - 高盛估计生成式AI可能创造20万亿美元的经济价值，其股票分析师认为美国科技板块尚未处于泡沫中，因公开市场估值和资本活动水平仍低于互联网泡沫峰值 [13]