美联储降息与市场环境转变 - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25%，为自2024年12月以来首次降息 [1] - 此次降息结束了长达9个月的政策按兵不动，被业内普遍视作美元资产收益率"拐点"的确认 [5] - 市场普遍预期美元高利率周期已结束，美元资产收益率下行趋势难改 [1] 美元理财产品表现 - 美元理财近1个月平均年化收益率从2025年1月的4.52%显著回落至9月的3.79% [2][3] - 美元理财近半年年化收益率已连续出现8个月下滑，一路从年初的4.58%降至9月的3.74%，下滑超过80个基点 [6] - 纯固收类美元理财产品下滑幅度最大，未来半年收益率区间可能进一步回落至3.5%下方 [6] 汇率变动对投资收益的影响 - 美元对人民币汇率从年初的7.35一路回落至7.12，累计贬值超3% [2] - 截至9月25日，美元指数已跌至97点附近，年内累计跌幅接近10% [2] - 投资者面临收益缩水，汇率折损可完全抵消利息收益甚至导致本金亏损，出现"高息陷阱" [1][2][7] 银行端产品利率调整 - 外资银行反应迅速，汇丰银行在降息当日即将2万美元起存的1个月和6个月期利率均降至3.5% [5] - 星展银行9月已两度下调美元存款利率，东亚银行也在当月跟进，4%以上的高利率产品基本消失 [5] - 中资大行如工行、农行等1年期美元定存利率暂维持在2.8%的水平，但未来有利率走低可能性 [5] 投资者行为与市场情绪 - 社交媒体上涌现投资者反思美元理财实质是"赚利息还是赌汇率"，原本稳健产品被视为"高位套牢" [4] - 部分投资者因美元理财名义收益率仍高于同等级人民币产品而保持观望 [6] - 投资者需结合资金用途和风险偏好配置美元资产，不宜仅因名义利率高而"追涨杀跌" [8]