货币政策预期 - 预期美联储在未来约半年内将有两次降息 [1] - 降息行动将在美联储主席鲍威尔离任前完成 之后进入新政权 [1] 利率与债券市场展望 - 预计美国债息在短期和中期均会走高 [1] - 市场已消化多次减息预期 美联储需将利率降至远低于3%才能使收益率曲线的前端和中段下降 [1] 通胀与就业观点 - 预期未来12个月美国通胀可能处于3%至3.5%区间 [1] - 认为通胀存在上行风险 而非市场预期的下降 [1] - 近期美国失业率温和上升不代表经济将陷入衰退 [1] - 每月约增加4万个职位即可维持就业市场稳定 [1] 市场持仓结构 - 越来越多美国国债被价格敏感型持有者持有 [1]