伯克希尔美股持仓总览 - 截至2025年二季度末，伯克希尔美股持仓规模达2575.2亿美元，折合人民币1.85万亿元 [2] - 前十大重仓股集中度高达87%，依次为苹果、美国运通、美银、可口可乐、雪佛龙、穆迪、西方石油、卡夫亨氏、瑞士安达保险、德维特，均为上季度持仓 [2] - 二季度减持苹果2000万股，季度环比减少近7个百分点，为时隔两个季度后首次减持 [2] 新建仓股票分析 - 新建仓联合健康集团约504万股，市值约15.7亿美元，体现对医疗服务产业长线价值的信心 [4] - 联合健康股价过去几年下跌一半以上，此次买入具有抄底特征 [5] - 新建仓钢铁制造商纽柯，同时新建仓两家住宅建筑商雷纳建筑和霍顿房屋，后者被视为美国楼市景气度晴雨表 [6] - 新建仓拉马广告公司，显示对户外广告需求潜在增长的乐观态度 [6] - 新建仓动作呈现周期属性互补思路，覆盖医疗服务、钢铁制造等稳健现金流板块及对利率敏感的住宅建造行业 [6] 保密持仓策略揭秘 - 伯克希尔一季度13F报告出现保密披露信息，二季报显示"商业、工业及其他"类别成本基础增加近20亿美元 [9] - 二季度13F文件披露持有纽柯钢铁市值达8.6亿美元，部分揭开保密持仓面纱，但与该类别增加的20亿美元仍存差距 [10] - 机构可向SEC申请暂缓公开交易信息，避免市场跟风抬价增加建仓成本，伯克希尔此类巨无霸资本方尤为依赖此机制 [12] - 历史案例显示2020年四季度至2021年一季度对雪佛龙和威瑞森建仓时申请保密，2023年四季度至2024年一季度对瑞士安达保险约70亿美元布局同样采用保密手法 [13]