投资者情绪与配置变化 - 投资者乐观情绪达到2月以来最高水平 [1] - 现金配置降至3.9%的历史低点 [1] - 全球股票净超配比例从7月的4%上升至14% 为2月以来最高水平 [1] 区域资产配置轮动 - 资金从欧盟（超配比例24%）轮动至新兴市场（超配比例37% 为2023年2月以来最高水平） [1] - 日本市场维持低配比例2% [1] - 美国市场维持低配比例16% [1] 美股估值与交易偏好 - 91%的投资者认为美国股市被高估 比例创纪录 [1] - 最拥挤交易是做多美股科技七巨头（占比45%） [1] - 做空美元交易占比23% 位列第二拥挤交易 [1] 汇率风险对冲需求 - 33%的投资者希望增加对冲美元走软风险 [1] - 该比例在5月份曾达到40%的近期高点 [1]