核心观点 - 公募基金近期大规模调研传统赛道企业，关注其在新兴赛道业务的积累和释放，寻找"老树发新芽"的投资机会 [1] - 传统赛道公司因估值低、业务稳定且具备第二增长逻辑，成为基金经理在科技赛道估值过高背景下的新选择 [3][6] - 新技术突破赋能传统行业形成估值切换逻辑，如人形机器人材料、AI医疗等领域的应用带来业绩和股价提升 [10][11] 公募基金调研动态 - 银华基金调研纺织纤维企业聚杰微纤，关注其在人形机器人电子皮肤和纤维材料的应用潜力 [4] - 大成基金调研压塑机企业东亚机械，询问工业机器人机械臂业务进展 [5] - 泉果基金调研建筑工程软件龙头广联达，重点了解其人工智能技术布局 [3][5] - 嘉实基金调研钢铁企业华菱钢铁，关注其获得电动车制造商产品认证的情况 [3][5] - 易方达基金调研物流企业顺丰控股，挖掘其在中国品牌出海业务中的增长潜力 [4] 典型案例分析 - 易方达基金举牌传统化工企业东岳集团，因其PTFE材料成本仅为PEEK的1/3且适用于人形机器人，具备第二增长逻辑 [6][7] - 国泰基金重仓传统医药营销企业医脉通（15倍PE），在AI医疗赛道爆发背景下实现数倍收益，其医学知识库数据价值被重估 [7] - 价值派基金经理通过"老票"获得的业绩贡献远超其重仓的新赛道股票 [1][8] 行业趋势 - 技术突破（如人形机器人、AI医疗、智能驾驶）正带动传统行业转型，汽车零部件企业转向机器人零部件制造形成新增长曲线 [11] - 传统公司因机构配置少、估值安全边际高，在年度业绩披露后更易吸引资金反向布局 [12] - 市场从单一科技赛道向传统行业扩散，技术商业化应用为传统经济赋能创造新机会 [10][11]