泰国期货交易所暂停特定期货交易 - 泰国期货交易所于1月26日突然宣布，暂停美元兑日元期货以及白银在线期货交易 [1][3][4] - 暂停交易的主要原因是相关期货品种交易价格波动过于剧烈，存在较大风险 [4] 日元汇率与贵金属市场剧烈波动 - 1月26日亚洲早盘，日元兑美元汇率一度大涨超1%，最高至1美元兑153.81日元，创一个多月新高 [4] - 上周五（1月25日），日元兑美元汇率大涨超1.7% [4]，美元兑日元汇率一度重挫约1.75%，创五个月来最大单日涨幅 [7] - 受美元走弱影响，现货黄金大涨1.7%至5072.93美元/盎司，现货白银大涨4.51%至108.01美元/盎司，均创历史新高 [6] - 美元指数在1月26日日内一度跌0.58%至96.9355，上周已累计下跌1.88%，创2025年6月以来最大周线跌幅 [6] 市场波动背后的潜在政策干预信号 - 日元汇率飙涨的主要原因是市场对“美日联合干预”的预期升温 [2] - 日本首相高市早苗警告将采取“一切必要措施”应对市场的投机性和极度异常波动 [2][7] - 纽约联储上周五在美国财政部指示下，向金融机构询问美元兑日元汇率报价，此举被视为直接干预汇市的前兆 [2][7] - 市场将纽约联储的“询价”动作解读为美日当局已准备好联手遏制日元跌势的明确信号，引发了大规模的日元空头回补 [7] - 自1996年以来，美国仅在三个不同场合干预过汇市，最近一次是在2011年 [8] 其他金融市场连锁反应 - 非美货币普遍走强，韩元兑美元一度大涨1.4%至1443.25，创逾两周新高 [6] - 马来西亚林吉特创2018年以来新高，新兴市场货币指数触及历史高点 [6] 市场对美元后市走势的展望 - 2025年全年，美元指数累计跌幅超9% [10] - 多数投资银行分析师预测，美元指数到2026年底仍有约3%的下跌空间 [10] - 促使美元走弱的一大原因是美联储预计将继续降息，而其他主要央行可能保持利率不变甚至加息，货币政策前景分化 [10] - 全球投资者对美元资产的态度变化，如对美国国债信心减弱，也可能影响美元指数走势 [10]

日元兑美元汇率关键防线 - 市场将162视为日元兑美元汇率的关键防线 [1] 潜在政策行动 - 若汇率触及关键防线，可能引发联合干预行动 [1] - 若出现联合干预情况，日本央行可能提前下一次加息的时机 [1]