挪威主权基金对以色列投资调整 - 挪威央行投资管理公司完全清仓11只不在股票基准指数中的以色列公司股份并终止与以色列所有外部资产管理机构的合同 [1] - 该基金原持有61家以色列公司股份 清仓后剩余50家仍在基准指数覆盖范围内 [2] - 撤资是特殊冲突背景下的必要措施 导火索为基金持有贝特谢梅什发动机公司股份 该公司为加沙地带军事行动的战机提供服务 [3] - 基金将继续审查剩余以色列公司 未来可能进一步撤资 投资将仅限于股票基准指数中的公司 [4] - 基金股票部分基于富时全球全市值指数 中东地区投资占比0.61% 其中以色列占比0.21% [4] - 截至2024年底 股票指数由44个国家/地区和8716家上市公司组成 57.1%投资于北美地区 17.56%投资于亚洲地区 [4] A股市场表现与估值分析 - 美国总统特朗普将美国对华关税暂缓期延长90天至11月12日 这是自2025年5月日内瓦会谈以来的第三次延期 [8] - A股连续4日创年内新高 上证指数收涨0.5%报3665.92点 逼近去年10月8日高点3674.4点 [8] - 沪指自2015年9月以来形成3650点-3730点的长期大箱体波动格局 3700点为关键牛熊转折关口 [8] - PPI连续34个月录得负值 企业盈利拐点仍未出现 当前行情被定位为"水牛"行情 主要由流动性驱动 [10] - 科创100指数年内上涨27.69%但PE(TTM)从218.58倍小幅下滑1.32%至215.69倍 是少数上涨伴随估值收缩的指数 [10] - 中证2000指数年内上涨27.5%但估值大幅上涨76% 位于近十年99.17%的分位数 [10] - 恒生科技指数年内涨22.2% 估值贡献度21.02% 位于PE近十年20.74%历史分位 [11] - 创业板指年内涨11.12% 估值贡献度31.71% 位于PE近十年23.87%历史分位 [11] 资金流向与市场风格 - 全A的ERP指数处于2009年以来约66%的合理偏高分位 资金从债券向权益迁移趋势有望继续 [14] - 行业类ETF在7月迎来持续净流入 印证资金风险偏好快速提升 [14] - 港股通互联网、恒生科技、证券公司、港股通创新药、港股创新药(CNY)上周分别净流入31.20亿元、29.53亿元、23.73亿元、22.99亿元、18.55亿元 [14] - 沪深300、科创50、上证50遭资金抛售 净流出分别为27.13亿元、26.57亿元、24.96亿元 [16] 科技板块表现与催化剂 - 科技板块大爆发 AI芯片股王寒武纪"20CM"涨停 AI服务器龙头股工业富联大涨9.24% 双双创历史新高 [18] - 科创芯片ETF富国、科创芯片ETF国泰和汇添富基金科创芯片50ETF分别涨4.37%、3.71%和3.58% [18] - AI硬件股再度发力 华富基金人工智能ETF、国泰基金通信ETF分别涨3.54%和3.33% [18] - 寒武纪增加载板、晶圆采购量传闻推动股价 公司表示勿听信外部传闻 [22] - DeepSeek-R2发布传闻时间窗口为8月15日-30日之间 [22] - 华为发布AI推理创新技术UCM(推理记忆数据管理器) [22] - 工业富联第二季度服务器营收增长超50% 云服务商服务器营收同比增长超150% AI服务器营收同比增长超60% [22] - 兴业证券测算认为当前多数AI细分方向拥挤度仍在中等水平 成交尚未升至过热区间 [22]