基金业绩表现 - 2025年第四季度基金利润为476.56万元，加权平均基金份额本期利润为0.0595元 [3] - 第四季度基金净值增长率为5.56% [3] - 截至1月22日，近三个月复权单位净值增长率为25.01%，在134只同类可比基金中排名第4 [4] - 截至1月22日，近半年复权单位净值增长率为42.13%，在134只同类可比基金中排名第14 [4] - 截至1月22日，近一年复权单位净值增长率为52.02%，在131只同类可比基金中排名第18 [3][4] - 截至1月22日，近三年复权单位净值增长率为33.78%，在124只同类可比基金中排名第31 [4] 基金规模与基本信息 - 截至2025年四季度末，基金规模为8899.98万元 [3][15] - 该基金属于股债平衡型基金 [3] - 截至1月22日，单位净值为1.227元 [3] - 基金经理姚海明管理的5只基金近一年均为正收益 [3] 投资策略与资产配置 - 基金采取稳健进取的大类资产配置策略，动态调整股票、转债和纯债的配置比例以控制回撤并挖掘收益 [4] - 第四季度债券投资以利率债为主，债券组合久期较短且仓位较低 [4] - 第四季度股票市场流动性和风险偏好改善，股票仓位保持在较高水平 [4] - 近三年平均股票仓位为49.51%，低于同类平均的67.52% [13] - 历史最高股票仓位出现在2019年末，为77.9%，最低出现在2022年三季度末，为9.94% [13] 行业与持仓调整 - 第四季度在股票结构上对有色、电子和机械设备等行业有所加仓 [4] - 第四季度对通信、非银金融和计算机等行业有所减仓 [4] - 投资逻辑坚持紧跟产业逻辑和公司业绩，筛选基本面扎实、长期逻辑不断验证且估值性价比高的标的 [4] - 截至2025年四季度末，基金前十大重仓股为紫金矿业、藏格矿业、洛阳钼业、金诚信、应流股份、云铝股份、沪电股份、深南电路、兴业银锡、盛屯矿业 [18] 转债投资与风险指标 - 第四季度转债投资整体配置仓位保持稳定，在资质较好的低价、双低和偏股型方向积极配置，对正股资质差和估值过高的转债保持谨慎 [4] - 截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5143，在122只同类可比基金中排名第68 [8] - 截至1月22日，基金近三年最大回撤为16.12%，在120只同类可比基金中排名第18 [10] - 单季度最大回撤出现在2020年一季度，为11.65% [10]