美股市场动态 - 标普500指数自4月低点累计上涨近30%并刷新历史高点 [2] - 美国股票基金在截至8月13日一周内录得210亿美元净流入 逆转前周280亿美元净流出态势 [2] - 全球股票基金同期吸金超260亿美元 有望创年度资金流入第三高纪录 [2] 美联储政策预期 - 利率互换合约显示9月降息概率高达92% [2] - 若美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议释放鸽派信号 可能引发获利回吐行情 [1] - 投资者大举涌入高风险资产 押注美联储降息支撑就业市场并缓解债务压力 [1][2] 资产配置策略 - 策略团队更看好国际股票而非美股 该建议年内已获市场验证 [1] - 黄金、大宗商品、加密货币和新兴市场资产被视为抗通胀及对冲美元走弱风险的主要标的 [2] - 科技巨头领涨及温和CPI数据提振市场风险偏好 [2]

资金流动趋势 - 截至8月6日当周投资者从美国股市赎回近280亿美元[1] - 同期货币市场基金吸引约1070亿美元资金流入 创1月以来最大规模[1] - 全球股市资金流出达417亿美元 主因7月31日三家英国注册基金异常清算[1] 市场表现与驱动因素 - 标普500指数涨势停滞 因美国劳动力市场数据显现放缓迹象[1] - 特朗普新关税正式生效使平均关税税率从2 3%升至15 2% 达二战以来最高水平[1] - 投资者担忧企业盈利前景 高关税抑制经济增长的预期加剧[1] 政策预期与市场观点 - 掉期市场预计2026年中期前美联储将累计降息100个基点[3] - 多数投资者预期"金发姑娘"经济情景 即避免过热或过冷[3] - 降息预期可能推动股市上涨 但货币政策放松或引发股市泡沫风险[3] 分析师预测记录 - 年初准确预测国际股市跑赢美股 近期警告金融监管放松加剧泡沫风险[3]