上市进程与估值 - 公司已通过港交所上市聆讯，拟以117亿港元估值与SPAC公司TechStar合并上市，预计12月10日在港交所主板挂牌，成为港股第三宗De-SPAC案例 [1] - 公司与3名PIPE投资者订立投资协议，PIPE投资所得款项约为5.513亿港元，投资者包括黄山建投资本（3.875亿港元）、富策（1.56亿港元）和珠海横琴华盖（780万港元） [1] - IPO募集资金约60%用于新激光雷达架构及软硬件研发，20%用于升级现有生产线，10%用于全球扩张，10%用于一般公司用途 [1] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2016年，是设计、开发及生产车规级激光雷达解决方案的全球领导者，产品系列包括“猎鹰”、“灵雀”、“捷豹”等 [2] - 2024年公司交付超过23万台车规级激光雷达，按ADAS激光雷达解决方案销售收入计，全球排名第四，市场份额为12.8% [2] - 公司是首批在汽车和非汽车解决方案方面均拥有商业化往绩记录的厂商之一，正加速渗透商用车、机器人、智慧交通、工业自动化等增量市场 [2] 客户与合作伙伴 - 蔚来是公司在往绩记录期间各期间的最大客户，2022年至2024年及2025年前五个月，来自蔚来的收入占比分别为88.7%、90.6%、91.6%及86.2% [3] - 蔚来已有九款车型选定公司的激光雷达解决方案，公司自2022年起为蔚来量产激光雷达，并订立两份长期框架采购协议，目前仍是蔚来的独家供应商 [3] - 在商用车领域与深向DeepWay、陕汽重卡、赢彻科技等合作，在机器人赛道获得九识智能、中力股份、驭势科技、库萨科技等头部企业大规模订单 [2] 财务表现 - 公司营业收入从2022年的0.66亿美元增长至2024年的1.60亿美元，2025年前五个月营业收入为0.52亿美元 [2] - 公司经调整净亏损从2022年的1.43亿美元收窄至2024年的0.83亿美元，2025年前五个月经调整净亏损为0.18亿美元 [2]