上市进程与监管审议 - 北京证券交易所上市委员会定于2026年1月5日审议舟山晨光电机股份有限公司的发行上市申请 [1] 公司治理与内部控制问题 - 2025年6月24日，浙江证监局对公司及相关责任人员采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案 [7] - 违规事实涉及2022年2月至3月期间，关联方深圳腾泰投资发展有限公司向公司支付款项共计624.48万元，公司未及时进行信息披露 [9] - 公司直至2025年4月23日才在公告中确认该关联交易，并于2025年6月18日进行补充披露 [11] - 2024年第三季度报告发生延期披露，正常披露截止日应为2024年10月31日 [13] - 延期披露与监管警示在时间上邻近，引发市场对公司内部管理混乱的猜测 [15] 股权结构与股东行为 - 公司实际控制人吴永宽、沈燕儿夫妇合计控制公司超过93%的股份 [19][23] - 2025年2月10日，公司有4名股东自愿限售合计1542.5万股股份，占公司总股本24.879%，该数量与截至2024年9月30日的全部流通股数量一致 [17][19] 主营业务与客户集中度 - 公司营收从2022年的4.95亿元增长至2024年的8.27亿元 [25] - 营收严重依赖单一产品线交流串激电机，该产品收入占比常年超过60%，2024年占比为62.62% [25][26] - 2023年，交流串激电机的销售单价同比下降10.64% [26] - 2024年，前五大客户中的川欧电器、精弓电器销售收入呈下降趋势 [26] - 2023年开始合作的重要客户追觅科技，在2025年1-6月的销售收入呈下降趋势 [27][28] 财务表现与质量 - 公司净利润在2022年至2024年分别为5827.28万元、9933.11万元和7862.60万元，2024年同比显著下滑20.84% [29][30] - 2024年末，公司应收账款余额较期初大幅增长59.39%，远超同期16.05%的营收增速 [30] - 公司的“收现比”（销售商品提供劳务收到的现金/营业收入）连续三年低于1，且从2022年的0.71下滑至2024年的0.62 [31] 产能利用与募投项目 - 公司本次IPO拟募集资金5.20亿元，其中4.66亿元将用于“高速电机、控制系统及电池包扩能建设项目” [33][34] - 报告期内，公司主要产品的产能利用率从2023年的85.89%下滑至2025年上半年的76.76% [34][35] - 监管问询函质疑在现有产能未充分利用、下游客户需求波动的背景下，大规模扩产的必要性与合理性 [35]