报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 航运衍生品行情方面，EC上涨且近强远弱，受关税延期影响，远东至美国货物发运持续，利好8月，贴水修复；欧线现货价格维稳，市场处于稳现实和弱预期状态 [12][13] - 策略上建议12 - 4正套持有，可关注8 - 10正套，因wk28、30周运力偏少，马士基7月wk3开舱偏强，叠加欧洲拥堵预期，08或偏强于10运行 [13] 根据相关目录分别进行总结 运价指数情况 - 上海出口集装箱运价综合指数SCFI现值1763，前值1862，涨跌幅 - 5.27%；中国出口集装箱运价指数CCFI现值1343，前值1369，涨跌幅 - 1.92% [2] - SCFI - 美西现值2089，前值2578，涨跌幅 - 18.97%；SCFIS - 美西现值1557，前值1619，涨跌幅 - 3.83%；SCFI - 美东现值4124，前值4717，涨跌幅 - 12.57%；SCFI - 西北欧现值2101，前值2030，涨跌幅3.50% [2] - SCFIS - 西北欧现值2258，前值2123，涨跌幅6.36%；SCFI - 地中海现值2869，前值2985，涨跌幅 - 3.89% [2] 台纪情况 - EC2506现值1335.0，前值1312.9，涨跌幅1.68%；EC2508现值2006.2，前值1888.5，涨跌幅6.23%；EC2510现值1394.7，前值1350.0，涨跌幅3.31% [2] - EC2512现值1575.3，前值1523.9，涨跌幅3.37%；EC5602现值1358.6，前值1323.9，涨跌幅2.62%；EC2604现值1186.0，前值1160.3，涨跌幅2.21% [2] 持仓情况 - EC2606持仓现值436，前值418，涨跌值18；EC2508持仓现值35057，前值34521，涨跌值536；EC2410持仓现值30428，前值30278，涨跌值150 [2] - EC2412持仓现值6176，前值5849，涨跌值327；EC2602持仓现值3826，前值3800，涨跌值26；EC2604持仓现值5761，前值2860，涨跌值 - 99 [2] 月差情况 - 10 - 12现值611.5，前值538.5，涨跌值73.0；12 - 2现值 - 180.6，前值 - 173.9，涨跌值 - 6.7；12 - 4现值389.3，前值363.6，涨跌值25.7 [2] 行业动态 - 英国海事机构和安全公司称，周日也门西南海岸红海发生船只遭袭事件，遭袭船只为利比里亚旗帜、希腊所有的散货船“Maxic Seas”，先遭小艇攻击，后被海上无人机击中进水 [2] - 7月4日，欧盟汽车制造商和各国政府推动与美国达成关税减免协议，欧盟增加在美国投资，若7月9日前未达成贸易安排，欧盟输美商品关税将升至50% [6] - 以色列和哈马斯在卡塔尔的第一轮间接停火谈判无果而终 [7] - CMA新增11号加班船，仍有现舱；MSK wk31新增5920TEU加班船MAERSK FREEPORT [7][8] - 华东港口拥堵，MSC调整挂靠，只挂靠上海或宁波；欧线7月上旬装载率良好，部分船东爆舱；OA联盟CES航线停航2水，船运力不足舱位缩减 [9][10][11] 现货情况 - 7月第二周中枢价约3200（范围2900 - 3600），马士基7月第二周报价2900后升至2960，昨日第三周平开，上海到鹿特丹开船价2950，高于市场第三周下跌预期 [13] - OCEAN联盟部分航线报价偏强，PA联盟计划下旬喊涨，但部分船司反馈回货量减少，从IPL报价看舱位相对充足，航司仍在揽货 [13]