项目概览 - 国银金租牵头5家租赁公司与Golar LNG签署FLNG联合租赁项目合作协议，为东疆第1000艘船舶租赁项目 [1] - 项目船舶总投资近18亿美元，租赁融资金额约12亿美元，创下国内融资金额最大、参与成员最多的国际联合租赁项目纪录 [1] 行业模式与价值 - 船舶融资租赁模式为出租人依据承租人要求购买船舶并出租，承租人分期支付租金，解决航运企业资金难题并拓宽造船企业销售渠道 [1] - 海洋装备产业具有超前性、基础性、周期性特点，发展海洋经济需要中长期融资体系支持 [1] 船舶资产风险 - 船舶资产需应对汇率风险、市场波动、技术更新等常规风险，以及环保法规趋严、数字化转型等因素影响 [2] - 船舶价值可能因事故、折旧及环保法规改变而变化，作为抵押品，其价值变化对承租人或债权人是重要风险 [2] - 风险管理贯穿船舶全生命周期，包括交付时承担建造质量风险、运营期间承租人承担海事责任风险、退租时涉及保值或残值处理 [2] 信用与运营风险 - 信用风险包括承租方财务困境导致无法支付租金或违约退租，以及货主拖欠运费、虚报货物价值等行为 [3] - 金融机构在航运融资中往往只能控制船舶法定产权和抵押物权，对船舶实际运营、维修保养、技术状况等信息不对称且无法控制 [2] 风险应对策略 - 航运融资租赁业务的风控核心是船舶资产本身，其资产价值和现金流是对抗风险的第一抓手 [3] - 交易对手违约后，租赁公司相比银行具有优势，可收回标的船转经营性租赁继续经营获取现金流，待市场恢复后再处置资产 [3] - 建议加强对业务中各方的调查评估，包括承租人经济状况、经营情况以及船舶出卖人和建造方的履约能力，并通过合同保证金条款和引入保险公司来降低风险 [3]

项目概况 - 国银金租联合5家租赁公司与Golar LNG签署FLNG联合租赁项目协议 总投资近18亿美元 其中租赁融资金额约12亿美元 创国内融资金额最大、参与成员最多的国际联合租赁项目纪录 [1] - 船舶融资租赁模式特点为出租人依据承租人需求购买船舶并出租 承租人分期支付租金 解决航运企业资金短缺问题 同时拓宽造船企业销售渠道 [1] 行业特征 - 海洋装备产业具有超前性、基础性、周期性特点 需中长期融资体系支持 [1] - 船舶租赁市场规模持续扩张 新兴市场需求增长 但行业竞争加剧与技术快速变革带来资产管理新挑战 [1] 风险管理挑战 - 金融机构对船舶实际运营控制权被动 无法掌握维修保养、技术状况、货运安排等关键信息 存在信息不对称风险 [2] - 船舶资产需应对汇率风险、市场波动、技术更新等常规风险 还需考虑环保法规趋严、数字化转型等新因素影响 [2] - 风险管理贯穿船舶全生命周期 交付阶段需承担建造质量风险 运营阶段涉及海事责任风险 退租阶段涉及残值处理风险 [2] - 船舶作为抵押品面临价值波动风险 可能因事故、折旧、环保法规变化等因素导致价值变化 [2] 信用风险应对 - 承租方财务困境可能导致租金拖欠或违约退租 货主拖欠运费或虚报货物价值行为频发 [3] - 航运融资租赁风控核心在于船舶资产价值与现金流 租赁公司相比银行具有处置优势 可收回标的船转经营性租赁获取现金流 [3] - 风险规避措施包括全面评估承租人经济状况与经营情况 评价船舶出卖人履约能力 引入保证金条款与保险公司降低风险 [3]