公司财务表现与市场反应 - 公司第一财季调整后营收为122.5亿美元，略高于分析师预期的122亿美元 [1] - 公司股价在盘后交易中下跌超过8%，至136.7美元 [1] - 公司对第二财季的营收展望为102亿至110亿美元，低于分析师平均预估的112亿美元 [1] - 公司预计第二财季剔除部分项目后的每股收益为2.55美元，低于分析师预期的2.89美元 [1] 业务展望与挑战 - 公司对当前财季给出了平淡的营收展望，主要担忧存储芯片短缺导致价格上涨可能抑制手机需求 [1] - 虽然高端手机仍有需求，但由于存储芯片供应紧张且价格大涨，部分客户的手机产量将低于预期 [1] - 公司首席执行官表示，短期内手机芯片业务展望受到全行业存储芯片供应受限的影响 [1] 公司战略转型 - 公司首席执行官正在推动公司转型，增加面向汽车、个人电脑和数据中心的芯片销售，以实现业务多元化 [1] - 目前，这些新业务的规模仍不足以弥补手机芯片市场的放缓 [1]

核心观点 - 智能手机芯片生产商高通公司对第二财季的营收和每股收益展望低于市场预期 引发市场对其手机芯片业务受存储芯片短缺及价格上涨抑制需求的担忧 导致股价在盘后交易中大幅下跌 [1][2] 财务表现与市场预期 - 公司预计第二财季营收将达到102亿至110亿美元 而分析师平均预估为112亿美元 预期区间上限仍低于市场共识 [1][2] - 公司预计第二财季剔除部分项目后每股收益为2.55美元 低于分析师平均预估的2.89美元 [1][2] - 截至12月28日的第一财季 公司营收同比增长5%至约123亿美元 与分析师的122亿美元预估基本一致 [1][2] - 第一财季剔除部分项目后每股收益为2.78美元 低于分析师平均预估的3.41美元 [1][2] 业务运营与市场动态 - 高端智能手机需求仍然存在 但存储芯片供应紧张且价格大幅上涨 导致部分客户（尤其是中国客户）的手机产量将低于预期 [1][2] - 公司首席执行官指出 手机芯片业务短期展望受到全行业存储芯片供应受限的影响 [1][2] - 公司正推动业务转型 致力于增加面向汽车、个人电脑和数据中心的芯片销售 以实现业务多元化 [1][2] - 目前新业务的规模尚不足以弥补手机芯片市场的放缓 [1][2] 市场反应 - 财报公布后 公司股价在盘后交易中下跌约9% [1][2] - 公司股价周三在纽约收报148.89美元 今年以来累计已下跌13% [1][2]

核心事件 - 美国芯片制造商英特尔发布的一季度业绩展望低于市场预期 [1][4] - 该事件导致其亚洲供应商股价应声下跌 [1][4] 日本供应商股价表现 - Lasertec股价跌幅一度达6.5%，创11月以来最大跌幅 [1][4] - Ibiden股价下跌5.6% [1][4] - 东京电子股价下跌2.3% [1][4] 其他相关公司股价表现 - 去年宣布向英特尔投资20亿美元的软银集团，股价跌幅一度达5% [2][5] - 韩国供应商SK海力士股价同样一度下跌2.1% [3][6] 市场观点与分析 - Ortus Advisors日本股票策略主管Andrew Jackson表示，英特尔业绩初步观感“令人失望” [3][6] - 该业绩或将导致芯片设备供应商股价出现“短期走弱” [3][6] - 部分问题似乎源于供应短缺，致使企业更难满足客户需求 [4][7]

事件最新进展 - 荷兰经济大臣卡雷曼斯于11月19日在社交媒体X发表声明，宣布暂停根据《商品供应法》对安世半导体下达的部长令，该部长令原要求安世及其全球30个主体不得进行资产、知识产权、业务及人员调整，有效期一年[3][4][7] - 荷兰政府官网同日发布公告确认上述暂停决定[4][6] - 中国商务部对荷兰主动暂停行政令表示欢迎，认为这是向妥善解决问题的正确方向迈出的第一步，但指出距离解决全球半导体产供链动荡的根源"撤销行政令"还有差距[7][17] - 闻泰科技公告说明，虽然部长令被暂停，但2025年10月7日企业法庭裁决依旧生效，公司对安世的控制权仍处于受限状态，创始人职务未恢复，99%股权仍被托管[8][10][17] - 荷兰政府依据《货物可用性法案》下达的指令与企业法庭裁决相互独立，司法措施尚未出现变化[10][11] 市场反应与行情变化 - 安世芯片在现货市场从11月开始降温，上周进入观望状态，本周继续呈观望态势[19] - 市场变得安静的主要原因包括：11月1日流传的假消息导致贸易商抛货降价、荷兰政府称中国将很快恢复芯片供应、汽车供应商获得出口豁免、海外客户阶段性备货已完成以及ON、TI、VISHAY等替代方案推进[19] - 安世芯片询价减少但实单需求存在，市场报价和成交价差别较大，外贸销售反馈大贸易商有选择地悄悄购买以避免引起价格波动[19] - 资本市场方面，闻泰科技有大股东计划减持股份，但相关股东自去年开始一直有减持动作[20] 行业供应链影响 - 本田计划自11月24日起逐步恢复其北美工厂的生产，这些工厂此前因芯片短缺而停产[22] - 博世表示数千名员工面临生产中断，其在德国安斯巴赫、萨尔茨吉特和葡萄牙布拉加的三个生产基地遭遇供应中断[22] - 采埃孚称芯片供应将在下周中之前保持稳定，但之后不能排除采取停工留岗措施的可能[22] - 日产汽车下周将在九州工厂再次削减生产，减少产量约1400辆[22] - 大众汽车已获得足够芯片用于生产，而其他汽车公司仍在努力应对供应短缺[22] - 综合来看，成品出货部分恢复，有整车厂开始恢复生产，但也有汽车Tier 1面临停产风险[23]

日产汽车减产情况 - 日产汽车将于下周在九州工厂再次削减1,400辆整车产量，受影响车型包括MPV Serena和SUV Rogue (X-Trail) [3] - 此前在11月10日当周，日产已因芯片短缺减少约900辆Rogue SUV产量，涉及九州工厂和追滨工厂 [3] - 追滨工厂连续第二周生产少于原计划数量的Note紧凑型汽车，两家工厂12月生产计划仍在审议中 [4] - 九州工厂于11月17日恢复正常运转，但将自11月24日起再次缩减产量 [4] - 公司在日本国内本财年前半期的零售销量下滑了16.5% [4] 其他车企应对措施 - 大众汽车表示已获得足够芯片用于生产，而其他公司仍在应对供应短缺 [6] - 本田因半导体短缺而停产或减产的北美工厂，目标自11月24日起恢复正常生产，主要原因是安世半导体已开始出货 [6] - 汽车供应商Aumovio（大陆集团子公司）表示已收到首批来自中国的安世芯片 [6] 安世半导体事件进展 - 安世半导体荷兰分公司被报道一直没有向其中国子公司运送硅晶圆进行组装 [7] - 荷兰经济大臣表示荷兰政府代表团将于"下周初"前往中国寻求解决问题 [7] - 中国商务部表示已与荷方进行多轮磋商，并同意荷兰经济部派员来华，希望荷方提出实质性解决方案以恢复全球半导体产供链安全稳定 [9]

事件概述 - 荷兰政府强制接管中企控股的安世半导体，导致全球汽车供应链遭遇“大地震”，汽车半导体供应危机加剧 [2] 对车企的直接影响 - 日产公司仅能维持至11月初的芯片供应，对二级以下供应商的管控能力严重不足 [2] - 梅赛德斯-奔驰公司正全球寻找替代货源，但局势难以预料 [2] - 本田汽车墨西哥塞拉亚工厂自10月28日起停产，该厂年产能约20万辆，生产的HR-V运动SUV是面向美国市场的重要出口车型 [2] - 本田汽车已开始调整美国和加拿大工厂产量，恢复时间未知 [2] - 本田汽车2024年在北美售出约161万辆汽车，占全球销量的40%，此次停产若长期持续将对其本财年盈利造成严重影响 [2] 全球影响与行业危机 - 巴西官员警告，若芯片供应短缺持续，部分汽车制造商将在两到三周内停止在巴西的业务 [3] - 欧洲车企近期也可能因安世半导体芯片供应短缺而停产 [3] - 安世半导体正申请管制豁免，但恢复供货时间尚不明确，全球汽车业芯片供应危机何时缓解仍是未知数 [3]

公司控制权与运营纠纷 - 荷兰政府于9月以治理缺失为借口强制从中企闻泰科技接管安世半导体 [1] - 安世半导体（荷兰）临时首席执行官于10月26日起单方面暂停向中国东莞封装测试工厂供应晶圆 [1] - 安世中国反驳称荷兰方面说法为无中生有和恶意抹黑 并指控荷兰安世半导体欠付ATGD货款高达10亿元人民币 [1] 供应链影响与应对措施 - 安世中国表示已建立充足的成品与在制品库存 能够稳定持续满足客户直至年底乃至更长时间的订单需求 [2] - 公司已启动多套预案并加紧验证新的晶圆产能 对自明年起无缝衔接满足所有客户需求充满信心 [2] - 安世半导体僵局持续已促使欧洲、美国和日本的汽车制造商警告芯片短缺可能导致生产问题 [2] 产品与行业地位 - 安世半导体生产的芯片非常基础 在汽车电子系统中被大量应用 [2] - 安世半导体的产品在荷兰制造 但最终在中国完成集成 [2]

公司运营与风险应对 - 丰田汽车首席执行官表示公司目前不会因与安世半导体相关的出口限制而面临芯片短缺的直接风险 [1] - 虽然存在生产风险但公司不会突然面临严重的供应短缺 [1] - 公司没有计划修改对丰田产业株式会社每股16,300日元（108.10美元）的要约收购价格 [2] - 公司将以高度透明的方式推进收购计划并充分考虑少数股东的利益 [2] 行业动态与供应链 - 全球汽车制造商正争相获取芯片并审查库存因担心与安世半导体有关的供应紧张局势加剧 [1] - 日本汽车制造商作为一个整体行业正在努力实现传统芯片的标准化以避免类似疫情期间出现的严重短缺 [2] - 日产汽车表示其芯片库存充足足以维持到11月的第一周而不会出现供应中断 [2] 相关事件背景 - 荷兰政府下令安世半导体自9月30日起一年内不得进行任何涉及资产、知识产权、业务及人员的调整 [1] - 中国商务部已于10月4日发布出口管制令禁止安世半导体在中国境内的子公司及分包商出口特定的元器件和成品 [1] - 对丰田产业株式会社的收购是丰田集团更广泛重组的一部分旨在将这家叉车制造商和关键供应商私有化 [2]