行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出对“算电协同”或“电力数字化”等细分领域的整体行业评级，但核心观点认为“AI的尽头是电力，电力的尽头是AI”，强调算力与电力相互赋能的投资逻辑 [2][5] - 报告核心观点是“算电协同加速推进”，具体表现为“绿电直供与电网数智化双相赋能”，即绿色电力直接供给数据中心，同时算力技术（如AI）赋能电力系统实现智能化 [2] “算电协同”定义与价值重估 - 算电协同定义为电力与算力互相赋能，具体是绿色电力给数据中心直供电，算力技术让未来电力供应更智能 [2] - 其本质是波动的可再生能源依靠数字化技术和电力市场化机制来保障稳定供应，整个新型电力系统（包括发电端、输配电数智化、智慧用电）将完成价值重估 [2] 绿电直供的政策基础与商业模式 - 国家相关部委发布文件，提出国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例在**80%**的基础上需进一步提升，为绿电直供提供了政策基础 [4] - 当前国内电力及绿电供应总体处于过剩状态，因此区域型绿电聚合、绿电直接交易等模式预计将成为国内最广泛的绿电直供商业模式 [4] - 绿电直供被认为是提升绿色电力消纳的最佳手段 [3] 电网数智化与AI赋能 - 国家电网正在鼓励电力基础设施预建和提前配置（如特高压通道、预留变电站容量、规划绿电配套建设），以确保能快速承接新增算力需求 [5] - 在广泛部署传感器和智能装置的基础上，通过数字化软硬件尤其是**AI的强大算力**，能够优化电力系统运行，提升电网对新能源发电功率、区域用电量的预测能力 [5] - 电网数智化还能提升储能电力市场交易准确率、虚拟电厂聚合成功率等能力 [5] 具体投资建议与关注方向 - 从“AI的尽头是电力”角度，市场主要关注**燃机、光储、电网** [5] - 从“电力的尽头是AI”角度，主要关注通过**电网数智化/虚拟电厂**等新兴技术，并结合绿电市场化直接交易，实现风光储网模式闭环 [5] - 电力数字化及虚拟电厂领域，建议关注**威胜信息、国电南瑞、四方股份、南网科技**等企业 [5] - 绿电供应领域，建议关注**同力天启、晶科科技、协鑫能科、金开新能**等绿电运营商，以及**四方股份、国能日新**等绿电设备解决方案供应商 [5]

氢能产业政策与目标 - 三部门发布通知开展氢能综合应用试点工作，目标到2030年城市群氢能实现规模化应用，终端用氢平均价格降至25元/千克以下，优势地区力争降至15元/千克左右，全国燃料电池汽车保有量较2025年翻一番，力争达到10万辆 [2] 国内能源生产与投资 - 1-2月份全国规模以上工业发电量15718亿千瓦时，同比增长4.1%，增速比2025年12月份加快4.0个百分点，日均发电266.4亿千瓦时 [3] - 南方电网公司前两月完成固定资产投资250.8亿元，同比增长95.3%，公司统筹安排全年固定资产投资1800亿元 [8] - 2026年江苏电网工程总投资额约186亿元，预计投产35千伏及以上输变电工程393项，新增线路总长4409公里、变电容量2139万千伏安 [4] 能源技术创新与监管 - 中国代表团在第51届日内瓦国际发明展共获得90项金奖，参展的237个发明项目主要集中在环保、可再生能源等领域，其中基于AI的电力供应安全预警系统提升了电网对高比例可再生能源接入的适应能力 [4] - 国家能源局通报2月12398热线平台接收投诉1826件，主要集中在停电抢修、电表计量等方面，能源企业2月办结投诉1609件，及时办结率99.94% [3] - 山东省能源局就虚拟电厂建设运行管理办法征求意见，要求参与实时市场的虚拟电厂信息交互时间不大于60秒，参与辅助服务市场的需具备秒级信息交互能力 [5] 国际能源市场动态 - 国际能源署宣布成员国紧急石油储备将很快投放市场以缓解供应紧张，亚洲和大洋洲成员国将率先释放，美洲和欧洲成员国库存将从3月底起陆续投放 [6] - 日本政府开始释放石油储备，规模约8000万桶，可满足日本国内45天需求，为该国1978年建立国家石油储备制度以来释放量最大的一次 [7] - 阿联酋富查伊拉一处重要港口的石油设施遭无人机袭击并引发火灾 [6] - 伊朗外长表示目前有440.9公斤丰度为60%的浓缩铀被埋在遭炸的核设施废墟下，暂不打算取出 [7] 官方对能源安全的表态 - 国家统计局回应国际油价波动时称，中国能源供给保障能力较强，应对外部市场波动具有较好基础和条件 [2]

报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [7] 报告核心观点 - 电力设备及新能源板块本周表现强劲，上涨4.55%，在申万一级行业中涨跌幅排名第2，强于上证指数[1][59] - 新能源汽车领域，比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术，攻克“充电慢”和“低温充电难”两大难题，标志着电动化上半场完美收官，并启动“闪充中国”战略[2][14] - 新能源发电领域，中国光储海外版图再扩张，中国电建签署阿联酋阿布扎比2.1GW+7.75GWh光储一体化项目EPC合同，合同金额约139.62亿元人民币[3][32] - 电力设备及工控领域，特斯拉联合谷歌等公司组建“Utilize”联盟，旨在通过软件和前沿技术提升电网利用率，以应对AI带来的电力需求挑战[4][47] - 商业航天领域，追觅科技计划构建由200万颗卫星组成的“瑶台”太空算力网，旨在重塑太空数据计算格局[5][57] 根据相关目录分别总结 1 新能源汽车 - **行业观点概要**：比亚迪于2026年3月5日发布第二代刀片电池及闪充技术，常温下电量从10%充至70%仅需5分钟，充至97%仅需9分钟；-30℃低温下从20%充至97%仅比常温多3分钟，电池能量密度提升5%以上，搭载该电池的腾势Z9GT续航达1036公里[14][16]。为匹配技术，比亚迪同步推出全球量产单枪最大功率1500kW的充电桩，并计划在2026年底前建成20000座闪充站[19]。 - **行业数据跟踪**：近期主要锂电池材料价格整体平稳，部分品种小幅波动。截至2026年3月13日，三元动力电芯价格为0.585元/Wh，环比持平；NCM811正极材料价格为21.225万元/吨，环比上涨1.31%；电池级碳酸锂价格为15.9万元/吨，环比上涨2.42%；氢氧化锂价格为15.2365万元/吨，环比下降3.47%；磷酸铁锂电解液价格为2.95万元/吨，环比持平[22]。 - **行业公告跟踪**：璞泰来拟在马来西亚投资约20.51亿元人民币建设年产5万吨锂离子电池负极材料项目；安凯客车2026年2月产量为671辆，本年累计1432辆，同比增长29.83%[31]。 - **投资建议**：报告认为电动车是长达10年的黄金赛道，重点推荐三条主线：1）长期竞争格局向好且短期有边际变化的环节，如宁德时代、恩捷股份等；2）4680技术迭代带动产业链升级，关注科达利、容百科技等；3）新技术带来高弹性，关注固态电池相关的厦钨新能、中一科技等[20]。 2 新能源发电 - **行业观点概要**：中国电建签署阿联酋阿布扎比RTC 2.1GW光伏+7.75GWh储能一体化项目EPC合同，总金额约139.62亿元人民币，项目总工期21个月，是中国新能源全产业链“出海”的标志性突破[32][33]。光伏产业链方面，硅料价格承压下行，本周致密料价格环比下降3.13%至46.5元/kg；N型硅片价格微跌，N型182mm硅片价格环比下降2.78%至1.05元/片；组件价格整体平稳，国内TOPCon组件集中式项目成交价在0.68-0.70元/瓦[34][35][36][41]。 - **行业公告跟踪**：天顺风能中标深能汕尾红海湾六海上风电项目海工导管架订单约7亿元人民币；北京科锐拟投资不超过4281万欧元建设罗马尼亚99MW/198MWh储能项目[44]。 - **投资建议**： - **光伏**：建议关注五条主线，包括硅料环节的供给侧改革（协鑫科技、通威股份等）、新技术与产能出海（博迁新材、爱旭股份等）、逆变器环节（阳光电源、德业股份等）、北美市场（钧达股份、阿特斯等）以及金刚线环节（金博股份）[37][38]。 - **风电**：交易核心是需求，关注海风（海力风电、东方电缆等）、具备全球竞争力的零部件和主机厂（大金重工、明阳智能等）以及大兆瓦关键零部件（崇德科技等）[39]。 - **储能**：需求向上，关注三大场景：大储（阳光电源、金盘科技等）、户储（德业股份、派能科技等）和工商业侧储能（苏文电能、泽宇智能等）[40]。 3 电力设备及工控 - **行业观点概要**：面对AI技术增长带来的电力需求挑战，特斯拉与谷歌等公司组建“Utilize”联盟，旨在通过整合电池储能、虚拟电厂等技术释放电网隐藏容量。根据标普全球测算，美国数据中心电力需求将在2026年达到75.8GW，2030年达到134.4GW。报告指出，全美22个区域电力系统的平均利用率仅为53%，优化存量电网至关重要，但电网基础设施的大规模建设与升级仍是长远核心[47][49][50][51]。 - **行业公告跟踪**：风范股份中标藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程相关项目，金额2.9亿元；新时达2026年预计与海尔集团发生日常关联交易不超过4000万元，并获得2项发明专利[56]。 - **投资建议**： - **电力设备**：推荐三条主线：1）电力设备出海（金盘科技、明阳电气等）；2）配网侧投资占比提升（国电南瑞、苏文电能等）；3）特高压建设（平高电气、许继电气等）[52][53]。 - **工控及机器人**：人形机器人大时代来临，建议关注：1）Tesla主线供应商（鸣志电器、三花智控等）；2）具备量产性价比的国产供应链（中大力德、鼎智科技等）；3）内资工控企业（汇川技术、禾川科技等）[54][55]。 4 商业航天 - **行业观点概要**：追觅科技计划构建名为“瑶台”的算力卫星网络，终极目标是部署高达200万颗卫星，旨在为AI大模型训练提供分布式算力平台。公司预计将把卫星的计算可靠性与在轨服役寿命提升至行业平均水平的两倍。目前，“瑶台”系列太空算力盒已通过测试，计划近期发射进行在轨验证[5][57]。 - **投资建议**：关注航空航天紧固件及发动机供应商飞沃科技；电源系统制造商钧达股份、东方日升；钙钛矿设备供应商迈为股份、捷佳伟创；以及SpaceX供应商双良节能等[58]。 5 本周板块行情 - **板块整体表现**：本周（2026年3月9日至13日）电力设备及新能源板块上涨4.55%，在申万31个一级行业中排名第2，强于上证指数（下跌0.70%）[1][59]。 - **子行业表现**：锂电池指数涨幅最大，上涨11.54%；风力发电指数上涨8.49%；太阳能指数上涨8.21%；核电指数上涨2.99%；储能指数上涨0.65%；新能源汽车指数下跌0.73%；工控自动化指数下跌1.01%[1][61]。 - **个股表现**：本周涨幅前五的股票为霞客环保（42.64%）、佛塑科技（29.89%）、节能风电（29.62%）、通裕重工（28.35%）、大金重工（23.72%）；跌幅前五为南风股份（-12.22%）、红相股份（-12.48%）、东方电气（-13.16%）、南洋科技（-13.22%）、科泰电源（-14.73%）[61]。 6 重点公司盈利预测、估值与评级 - 报告列出了十家重点公司的盈利预测与评级，均给予“推荐”评级。包括宁德时代（2026年预测PE为19倍）、科达利（20倍）、大金重工（31倍）、明阳智能（22倍）、德业股份（31倍）、良信股份（24倍）、盛弘股份（19倍）、厦钨新能（37倍）、许继电气（19倍）、明阳电气（19倍）[6]。

公司业务布局 - 公司通过共建虚拟电厂调度实现算力跨省快速转移，探索“算电协同”的规模化落地 [1] - 公司已向权威科研机构提供Micro LED光模块产品，用于替代原有传统光传输方案，相关方案目前处于研发实验阶段 [1]

A股市场整体表现 - 市场整体涨跌互现，创业板指大幅走强，盘中一度涨超2%，上午收盘涨1.74%至3363.77点 [1][3] - 上证指数上午收盘微涨0.05%至4125.32点，深证成指涨0.85%至14476.03点，科创综指表现疲弱，下跌0.18%至1788.39点 [3][4] 新能源赛道及电力设备板块 - 新能源赛道大涨，万得新能源概念指数涨幅超过2% [1][4] - 申万一级行业中，电力设备板块盘中涨幅超过3%，板块内个股掀起涨停潮 [4] - 首航新能、中一科技“20cm”涨停（涨幅20.01%和20.00%），海博思创、众智科技盘中一度触及“20cm”涨停 [4] - 风范股份、德业股份、雄韬股份等多只个股涨停（涨幅10.05%、10.00%、10.00%） [4][5] - 板块龙头股亿纬锂能盘中涨幅一度超过10%，宁德时代A股盘中涨幅超过7%，前一交易日宁德时代已大涨5.26% [5] 其他行业板块表现 - 建筑装饰、公用事业、煤炭、通信、家用电器等板块涨幅居前 [6] - 综合、国防军工、钢铁等板块跌幅居前 [6] 港股市场表现 - 港股市场整体窄幅震荡，恒生指数围绕26000点上下波动 [1][7][8] - 恒生指数成份股中，宁德时代港股、吉利汽车、信义光能、中国神华港股、比亚迪电子等涨幅居前 [8] - 港股通标的股健康160大涨，盘中涨幅超过20% [1][8] 健康160公司动态 - 公司公告称，正依托“平台+AI智能体+运营”一体化模式，为医疗机构逐步部署“医疗数字员工”系统，推动以OpenClaw为代表的AI智能体在医疗场景落地 [10] - AI智能体被嵌入诊前、诊中、诊后全流程，应用于患者管理、健康科普教育、病历自动生成、医保智能核算等多个场景，旨在减轻医护人员行政负担 [10] - 公司已将AI智能体全面引入内部运营，应用于产品研发、内容产出及客户服务体系，产品迭代周期已缩短超过60% [10] - 公司已完成OpenClaw的部署并持续完善相关应用，内部效率提升显著加快了为医疗机构的部署交付速度 [10] 期货市场动态 - 欧线集运期货主力合约再度大涨，盘中涨幅一度达7% [11][12] - 烧碱期货、瓶片期货、顺丁橡胶期货、乙二醇期货等品种主力合约涨幅亦居市场前列 [12] - 国内原油期货主力合约盘中跌幅超过10%，燃油期货亦大幅下跌 [13]

文章核心观点 随着电动汽车销量增速放缓，全球主要车企正集体将资本与技术资源投向储能领域，将其作为新的盈利增长赛道。这一趋势基于储能市场的需求爆发、电动汽车电池技术的可复用性以及储能业务更高的盈利韧性，是车企在电动化下半场的理性战略选择。车企正从单纯的汽车制造商，向涵盖硬件销售、能源运营、电池回收等环节的综合能源服务商转型 [4][5][9][24]。 车企储能布局动态 - **蔚来** 于2026年2月与隆基绿能合作，在浙江嘉兴投入运营“光储充换一体化”换电站项目 [6] - **吉利** 于2026年2月成立全资子公司宝鸡闪聚电池有限公司，注册资本5000万元人民币，以完善西北储能供应链 [7] - **大众** 于2026年3月在德国萨尔茨吉特启用首个大型储能设施，采用PowerCo部门生产的电池，可为多达2万户家庭供电约两小时，并可直接并入电网进行能源交易 [7] - **福特** 于2025年12月开始改造肯塔基州工厂的闲置电动车电池产能，计划2027年投产5MWh以上商用储能系统生产线，并计划未来两年投资20亿美元扩大储能业务，目标到2027年底每年部署至少20GWh的储能电池 [7][8] - **Stellantis** 与三星SDI的合资工厂于2025年10月启动产线改造，将原动力电池产线转为储能专用磷酸铁锂（LFP）产线 [8] - **丰田** 作为重要股东的GS Yuasa公司计划在东京北部建设一座年产能2GWh的储能电池制造工厂 [6] - **北美** 已有十家工厂正在进行产线改造以生产更适合储能系统的电池，其中七家将主要服务于储能市场，这些改造取消了足以支撑200万辆电动汽车的过剩产能 [8] 市场驱动力与增长前景 - **市场需求爆发**：2025年全球新增储能装机容量（不包括抽水蓄能）预计达92GW/247GWh，较2024年的约70GW增长23%，是2023年44GW的两倍多。其中约85%为并网型储能系统，表明储能正从“备选项”变为电网“必选项” [10][11] - **区域市场领先**：中国和美国是主要市场，中国占据2025年新增装机量的50%以上，美国占比14% [12] - **未来增长预测**：预计2026年全球储能装机容量将达123GW/360GWh，同比增长约33%。到2035年，全球储能市场预计将以约23%的复合年增长率（按功率计）持续扩张 [12] - **AI算力需求催化**：AI数据中心耗电量大且负载波动剧烈，对电力稳定性要求苛刻，催生了对电池储能系统（BESS）的强劲需求。国际能源署（IEA）预测，到2026年全球数据中心耗电量将超过1000TWh，是2022年的两倍以上，占全球总用电量的4.5% [13][16] 车企的竞争优势与业务模式 - **技术复用与成本优势**：电动汽车电池与储能电池在电芯（均倾向使用磷酸铁锂LFP）及前中段生产工艺上高度一致，车企可改造现有产线快速切入储能市场，极大降低研发与生产成本 [17][20] - **盈利韧性突出**：在电动车利润率承压的背景下，储能业务展现出更高毛利。例如，特斯拉2025年第三季度储能业务毛利率高达31.4%，几乎是其汽车业务毛利率（15.2%）的两倍。能源业务收入已占特斯拉总收入的20% [23] - **特斯拉的示范效应**：特斯拉2025年全年储能部署量达46.7GWh，同比增长49%；第四季度部署14.2GWh，同比增长29%。同期其汽车交付量下滑16%，增长动能切换明显。特斯拉计划2026年在休斯敦新建年产50GWh的Megapack工厂 [21] - **多元化业务布局**： - **吉利**：构建“资源—材料—电芯—系统集成—回收”的储能闭环，通过“闪聚电池”系列公司在多地布局生产基地，如湘潭基地规划年产能10GWh，成都基地设计年产能超25万套电池Pack [22] - **宝马**：聚焦退役动力电池梯次利用，在德国莱比锡工厂利用2600个宝马i3退役电池模块打造700kWh储能系统，并将此模式拓展至中国经销商网络 [22] - **大众**：通过能源子公司Elli，以大型储能设施为起点，打造可扩展的能源交易及电网服务平台，向综合能源供应商转型 [27] 储能商业版图拓展 - **硬件销售市场**： - **用户侧**：特斯拉Powerwall是美国家庭储能首选；比亚迪Battery-Box在欧洲户储市场占有率约30%；福特F-150 Lightning提供家庭备用电源功能 [27][31] - **电网侧**：特斯拉Megapack支撑了加州Moss Landing等GWh级项目；比亚迪“魔方”系统拿下沙特电力公司总计15.1GWh超级订单；吉利通过多地布局覆盖电网调峰等场景 [27][29] - **运营与服务模式创新**： - **车网互动（V2G/V2H）**：利用双向充电技术，使电动汽车成为移动储能单元，通过峰谷电价差创造收益。富特科技等企业的V2G产品已实现欧洲市场量产出货 [31] - **虚拟电厂（VPP）与能源聚合**：车企可扮演能源聚合商角色，聚合分散的储能资源参与电网服务。广汽能源已成为广州首批虚拟电厂运营商，并在埃安园区建成全国最大V2G微网 [34] - **能源交易平台**：特斯拉的Autobidder平台利用AI预测电价并自动交易，从交易收益中抽取10%到20%佣金，使电池资产成为产生现金流的金融工具 [35][36] - **换电模式的储能潜力**：蔚来的换电站本质是分布式储能单元，已通过参与电网互动实现削峰填谷超7.4亿KWh。换电站内电池集中可控，便于参与电力市场交易 [37][38][39] - **电池回收与梯次利用**：车企利用渠道优势回收退役电池。宝马2024年在中国回收再利用超2100吨电池再生原材料；通用汽车将电池转化为数据中心储能方案；雷诺重组旧电池模组为大型固定式储能电站。退役电池在剩余容量约80%时仍适用于电网储能，完全报废电池的矿物质回收率可达95% [42][45][46][47][48] 未来挑战与市场环境 - **市场竞争格局**：储能市场分为表前（电网侧）和表后（用户侧）。在表前市场，车企面临宁德时代、阳光电源等传统电池与电力巨头的激烈竞争。2025年全球大储系统出货375.25GWh，同比增长77.84%，市场集中度（CR10）达60.64%，头部格局固化 [51][55][56][57] - **商业化挑战**： - **用户侧**：V2G频繁充放电可能加速电池损耗，若收益无法覆盖二手车残值损失，将影响用户参与意愿 [60] - **电网侧**：分散的电动汽车储能具有随机性和不稳定性，难以满足电网调度对“确定性”的要求 [60] - **市场侧**：新兴市场峰谷价差机制不稳定，政策变动可能导致盈利基础崩塌 [60] - **政策支持与市场机制**： - **中国**：政府自2023年以来密集出台政策，推动新能源汽车与电网融合互动。2026年2月出台文件目标到2030年基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占比达70%左右，这将拉大峰谷价差，利好储能业务。地方层面，深圳、上海、江苏等地已向虚拟电厂等主体开放电力市场 [62][64][65] - **美国**：依赖市场机制激励，如加州紧急负荷削减计划（ELRP）提供高达2美元/千瓦时的补偿。特斯拉Connected Solutions项目用户单台设备夏季最高可获酬近800美元 [67][68]

公司股价与交易异动 - 3月10日，国晟科技股价上涨6.83%，收盘价18.93元，日振幅达8.52%，日换手率达16.71%，成交额19.72亿元，总市值124.30亿元 [1][5] - 公司因连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%登上龙虎榜，今年以来已累计18次上榜，上一次为3月6日 [1][2][5][8] - 龙虎榜三日数据显示，总买入额3.32亿元，总卖出额3.37亿元，总净卖出484.72万元 [1][6] - 买入前五营业部合计净买入额较大，其中中信证券上海分公司净买入8228.91万元，国泰海通证券湛江万豪世家净买入6872.24万元，国信证券浙江互联网分公司净买入6351.03万元 [1][2][6][7] - 卖出前五营业部中，中信证券上海分公司同时净卖出7814.33万元，国泰海通证券总部净卖出7655.97万元，瑞银证券上海花园石桥路净卖出6125.38万元 [1][2][6][7][8] 公司基本业务与行业 - 公司全称为国晟世安科技股份有限公司，成立于2002年11月5日，于2015年12月31日上市 [3][8] - 公司主营业务涉及园林工程施工和园林景观设计，已形成科技研发、苗木种植与养护、园林景观设计、工程施工一体化经营的全产业链业务模式 [3][8] - 公司主营业务收入构成为光伏行业，占比100.31% [3][8] - 公司所属申万行业为建筑装饰-基础建设-园林工程，所属概念板块包括生态园林、PPP模式、太阳能概念、虚拟电厂、京津冀等 [3][8] 公司财务与股东情况 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.97万户，较上期增加32.71%，人均流通股16207股，较上期减少24.65% [4][9] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入4.50亿元，同比减少57.79%，归母净利润为-1.51亿元，同比增长0.87% [4][9] - 公司A股上市后累计派现3628.00万元，但近三年累计派现0.00元 [4][10] - 截至2025年9月30日，诺安多策略混合A（320016）为公司第八大流通股东，持股392.97万股，为新进股东 [4][10]

市场整体表现 1. A股主要指数悉数收跌，上证指数跌0.67%，收报4096.60点；深证成指跌0.74%，收报14067.50点；创业板指跌0.64%，收报3208.58点；科创50指数跌1.69%，收报1390.48点 [1] 2. 市场呈现普跌格局，全市场1422只个股上涨，3960只个股下跌，102只个股收平 [1] 3. 市场成交额显著放大，沪深两市今日成交额合计26475亿元，较上个交易日放量4474亿元 [1] 行业板块表现 1. 申万一级行业涨少跌多，煤炭行业涨幅居首，上涨2.92%；综合行业上涨2.77%；计算机行业上涨1.61%；电力设备行业上涨1.12% [1] 2. 通信行业跌幅居前，下跌2.38%；交通运输行业下跌2.34%；美容护理行业下跌2.17%；国防军工行业下跌2.01% [1] 概念板块表现 1. 今日涨幅居前的概念板块包括光伏逆变器、高送转、IDC(算力租赁)、云计算、服务器、DeepSeek、操作系统、虚拟电厂、煤炭开采精选、AI算力、东数西算、网络安全、央企煤炭、数据安全、华为HMS [2] 2. 回调的概念板块包括航运精选、化学纤维精选、航空运输精选 [11]

纪要涉及的公司与行业 * **公司**：中来股份及其子公司中来智联[1][2] * **行业**：虚拟电厂、光伏运维、能源聚合[1][3] 核心观点与论据 * **核心事件**：中来股份子公司中来智联成功入选上海虚拟电厂运营商名单，标志着公司虚拟电厂业务布局正式落地[1][2] * **战略意义**：此次资质获批使公司获得了超大型城市能源赛道的“入场券”，并通过“母公司产业链支撑 + 子公司场景落地”的模式，正式切入虚拟电厂这一黄金赛道[1][2] * **业务升级路径**：公司计划从光伏运维服务商向“能源聚合商”升级，未来将依托母公司（中来股份）在光伏组件和分布式电站方面的资源积淀，加速聚合工商业园区、大型楼宇、充电场站等可调节资源，并深度参与上海电力市场交易[3] 其他重要内容 * **市场背景**：上海作为外来电占比高、节能降碳需求迫切的超大型受端电网城市，对灵活调节资源的需求极为迫切，这为虚拟电厂运营商提供了市场空间[3] * **资质认证**：中来智联通过了上海虚拟电厂管理中心的官方审定，成为合规的市场主体[1][2]

A股市场整体表现 - A股市场整体低开高走，截至上午收盘，上证指数涨0.25%，深证成指涨0.8%，创业板指涨0.85%，科创综指涨1.29% [4] - 农林牧渔板块大涨，板块涨幅超过3%，湘佳股份、敦煌种业涨停，另有多股跟涨 [5] - 环保、基础化工、建筑装饰、社会服务、军工等板块亦涨幅居前 [7] - 石油石化板块再度领跌，板块跌幅超过3% [8] 医药生物板块行情 - 沉寂多时的医药生物板块爆发，板块涨幅超过2%，个股掀起涨停潮 [2][5] - 亚虹医药-U“20cm”涨停，涨幅达20.03% [5][6] - 国际医学、塞力医疗、万泽股份、中源协和等多股涨停 [5] - 华康洁净涨11.94%，君康生命涨9.90%，荣昌生物涨8.24%等，板块内多只个股涨幅显著 [6] 概念板块行情 - 虚拟电厂概念股表现强势，万得虚拟电厂概念指数暴涨超过3% [9] - 该指数盘中报价11509.67点，涨382.29点，涨幅3.44%，成交额4.46亿 [10] - 协鑫集成、协鑫能科、中恒电气、国能日新、国网信通等成份股涨幅居前 [10] 新股表现 - 新股固德电材上市，盘中涨幅一度超过150% [11][12] - 公司专注于新能源汽车动力电池热失控防护零部件及电力电工绝缘产品的研发、生产和销售 [12] - 公司是多家全球知名整车制造商及电池生产商的一级供应商，客户包括通用汽车、福特、T公司、现代起亚、丰田、宝马、宁德时代等 [12] - 在电力发电和特高压输配电领域，公司与东方电气、特变电工、中国西电等行业龙头企业保持深度合作 [12] 港股市场表现 - 港股市场上午走高，恒生指数盘中涨幅接近2% [14] - 恒生科技指数走势更为强劲，盘中涨幅超过3% [2][14] - 恒生科技指数成份股中，京东集团-SW、携程集团-S、网易-S等股票涨幅居前，相关股票盘中涨幅均超过5% [16]