纪要涉及的行业和公司 - 行业：水泥行业 - 公司：宁夏建材 纪要提到的核心观点和论据 - **宁夏建材业绩表现**：2025年上半年归母净利润预计在9700万到1.25亿之间，同比增长85%到138%，扣非归母净利润同比增长100%至236%，原因是坚持行业生态建设和错峰生产保持量价稳定、加强内部管理降低成本费用、强化应收账款清收[3] - **宁夏建材产品量价情况**：2025年第二季度主产品价格上升，销量相对稳定，不同产品类别销量有升有降但整体变化不大[2][4] - **宁夏建材应对市场需求下滑策略**：找到量价平衡点，显著降低内部成本费用，实现良好业绩表现[6] - **宁夏区域错峰生产情况**：因市场不佳，今年错峰生产效果不如去年，推行有阻力[7] - **产能管控及补指标情况**：各企业按国家和地方时间安排规划产能补给工作，宁夏建材处于方案准备阶段，年底完成产能补指标需从整体战略考虑[8][9] - **水泥协会反内卷影响**：行业内卷致部分企业亏损，反内卷措施预计对行业整体盈利有促进作用[11] - **城市更新对水泥需求影响**：城市更新利好水泥需求，但项目落地速度和资金到位情况是关键[12] - **中小水泥企业应对策略**：中小企业存在“僵尸企业”现象，最终出路是提高产业集中度，通过政策促进行业整合[13] - **中国建材集团同业竞争问题解决进展**：已进行两轮整合，宁夏建材2022年整合方案被否决后仍在推进，暂无最新进展[14] - **宁夏建材运输服务业务状况**：2020 - 2024年收入递增，今年起抓质量提高盈利能力，一季度收入同比下降，优化客户结构上半年达预期目标[15][16] - **宁夏建材现金流情况**：现金流一般，因运输服务业务付款有账期[17] - **宁夏建材分红及投资情况**：近年来保持高比例现金分红，近两年达40%以上，近年无大投资项目，未来投资根据战略规划决策[19] - **宁夏建材下半年经营展望**：关键在于市场需求、政府投资计划落实和反内卷效果，若改善则持乐观态度[20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 宁夏建材2022年启动的整合方案在2024年初被交易所否决，但董事会和股东会仍决定继续推进[14] - 以2500吨生产线为例，产能补指标可能需停掉某些生产线转移产能，需综合考虑并论证[9]

导 语：兼顾效率、公平与可持续性，是万亿外卖行业下半场的议题。 天还没热，外卖行业的争论先热闹了起来。 4月15日，京东高调宣布扩招外卖员，并再度强调了"全额足额为骑手缴纳五险一金""京东外卖利润率不高于5%"等重磅消息。这样一个庞然大物的 到来，结结实实地赚足了一波眼球和一群簇拥。 与之对应的，是"苦高佣金久矣"的外卖商家和被平台算法追着跑的外卖骑手们对当前外卖生态利益分配不均的诟病，外卖龙头美团毫无意外地站在 了风尖浪口上。 美团2013年以颠覆者姿态重塑外卖市场，通过资本驱动拿下70%市占率；而2024年争议焦点转向其17%经营利润率背后的利益分配机制。这一转变 折射出互联网企业从"攻城略地"到"守城治理"的普遍困境——当市场格局固化后，龙头企业如何避免"屠龙者终成恶龙"的命运？ 外卖巨头故事讲到中场，京东入局翻开了新的篇章。 赚钱的真相 外卖到底赚不赚钱？ 由摩根大通的这份报告开始，"外卖平台到底赚不赚钱"的话题开始甚嚣尘上。 外卖平台不赚钱？商家很疑惑，佣金抽成、流量推广、订单补贴等一堆技术服务、履约服务费用能抽走20%以上的营业额，难不成钱被骑手赚了？ 骑手也很疑惑，一天跑10个小时，接了40单， ...