公司里程碑与资本市场认可 - 万国黄金集团被纳入富时中国小盘股指数，相关调整已于9月19日生效 [1] - 此次纳入预计将吸引大量被动资金跟踪与主动资金配置，为公司估值重塑与长期稳健增长注入动力 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年公司实现收入12.4亿元，同比增长33.7% [1] - 2025年上半年归母净利润为6亿元，同比大幅增长136.3%，半年利润已超去年全年 [1] - 2024年公司实现营业收入18.76亿元，同比增加42.6%，归母净利润5.75亿元，同比增加71.56% [7] - 2025年上半年毛利率从去年同期的56.8%提升至70%，净利率从35.7%上升至53.6% [7] 核心资产金岭金矿运营 - 金岭金矿在2025年上半年贡献销售收入9.63亿元，同比增长71.7%，占集团总收入达78% [7] - 2025年上半年金岭金矿采矿量达197.6万吨，选矿量127万吨，同比分别增长346.5%和11.9% [7] - 截至2024年底，金岭金矿的资源量已大幅提升至232吨 [8] - 金岭金矿销量呈现阶梯式跃升，从2023年的1.5吨、2024年的2.13吨，到2025年预计接近4吨 [8] 成本控制与效率提升 - 2025年上半年金岭金矿单位采矿成本降至66.6元/吨，单位选矿成本降至78.4元/吨，同比分别下降44.3%和26.9% [8] - 据测算，其单位销售成本降为179元/克，较去年同期下降8%，较2024年全年下降19.5% [8] 未来增长与扩建计划 - 金岭金矿新建1000万吨/年选厂工程已开工，项目完成后总采选规模将跃升至1350万吨/年 [2][10] - 据预测，远期金岭金矿有望实现15吨黄金的年产量 [10] - 金岭金矿新建选厂项目计划于2028年建成投产，将采用全球领先的选矿技术并配套建设绿色设施 [12] - 项目建成后将为所罗门群岛创造1200多个直接岗位和3500多个间接岗位 [12] 公司发展战略与运营能力 - 公司通过系统性开发思路成功复活金岭金矿，2019年起的五年间累计新增钻孔70余个，钻孔工程量达3万多米，探矿工程量8万多米，累计钻探作业超11万米 [5] - 公司已逐步将金岭金矿采选规模提升至350万吨/年 [5] - 2025年5月，公司与紫金矿业签订1000万吨/年扩建可行性研究合同，同年8月选厂扩建工程正式启动 [10]

公司里程碑与市场认可 - 被纳入富时中国小盘股指数 预计将吸引全球主流资金配置 [1] - 2025年上半年实现收入12.4亿元 同比增长33.7% [1] - 2025年上半年归母净利润6亿元 同比大幅增长136.3% 半年利润已超去年全年 [1] 核心资产金岭金矿的运营成就 - 成功复活曾被弃置的金岭金矿 将其采选规模提升至350万吨/年 [3][8] - 2019年起五年间累计钻探作业超11万米 为扩产奠定资源基础 [8] - 2025年上半年金岭金矿贡献销售收入9.63亿元 同比增长71.7% 占集团总收入78% [11] - 2025年上半年金岭金矿采矿量达197.6万吨 同比增长346.5% [11] 卓越的财务表现与成本优势 - 2025年上半年毛利率从去年同期56.8%提升至70% 净利率从35.7%上升至53.6% [11] - 2025年上半年单位采矿成本降至66.6元/吨 单位选矿成本降至78.4元/吨 同比分别下降44.3%和26.9% [12] - 单位销售成本降为179元/克 较去年同期下降8% 较2024年全年下降19.5% [12] 未来增长潜力与战略扩张 - 与紫金矿业战略合作 启动1000万吨/年选厂扩建工程 完成后总采选规模将达1350万吨/年 [15] - 截至2024年底金岭金矿资源量大幅提升至232吨 未来仍具增储潜力 [12] - 销量呈现阶梯式跃升 从2023年1.5吨、2024年2.13吨到2025年预计接近4吨 [12] - 民生证券预测远期金岭金矿有望实现15吨黄金的年产量 [16]