市场整体环境与投资框架 - 当前环境有利于风险资产表现，市场呈现风险偏好上升格局 [1] - 市场重拾强劲走势需稳健盈利、美国重新开门及贸易摩擦降温等条件 [1] - 投资框架强调读取与反应，而非过度依赖预测，理解经济与市场周期对决定投资策略与仓位至关重要 [1] 股票市场表现 - 新兴市场股市与货币上涨，受强劲企业盈利与美元走弱推动 [2] - 日本股市反弹，受盈利乐观与美联储降息预期提振 [3] - 欧洲股市上涨，受LVMH与ASML好于预期的业绩以及法国政治稳定前景推动 [3] - LVMH意外销售增长显示高端消费依然强劲 [3] - 美股收高但低于当日高点，投资者在贸易动态与企业盈利之间权衡 [4] 债券市场动态 - 交易员在SOFR期权市场建立头寸，押注美联储年底前降息50个基点，有别于当前共识 [5] - 英国金边债收益率下降，因就业数据疲软与降息预期，为4月以来最大四日跌幅 [6] - 回购市场压力上升，回购利率与美联储常设回购机制使用量受关注，后者使用量创自6月季末以来最高 [6] 外汇与大宗商品 - 美元兑主要货币小幅走低，贸易言论变化影响市场 [7] - 印度卢比上涨近1%，印度央行疑似干预支持汇率 [7] - 原油基本持平，但从美国墨西哥湾到亚洲的运费上涨引发对美国石油出口减少的担忧 [7] - 黄金与白银继续上涨，因鲍威尔暗示美联储将在两周后的会议上再次降息 [8]