行业投资评级 - 无明确行业投资评级表述 核心观点 - 夜盘贵金属震荡整理 美国9月CPI超预期走强 能源通胀压力短期难以缓解 核心通胀涨价面也有所扩大 美国9月PPI同样超出市场预期 整体通胀压力抬升 加息预期升温将压制贵金属反弹空间 短期贵金属大概率延续震荡格局 需继续关注美联储后续货币政策路径预期 长期来看 美债信用风险重定价推动"去美元化"趋势延续 全球央行购金趋势不改 叠加ETF配置资金回流 共同为黄金价格构筑坚实底部支撑 白银 铂金 钯金兼具金融与工业双重属性 整体跟随贵金属板块运行 向上弹性打开依赖工业需求的配合 [6] 分类目录内容总结 期货市场相关数据 - 沪金2702昨日收盘价895.98 前日收盘价899.02 涨跌-3.04 涨跌幅-0.34% 持仓量94268 成交量40405 现货升贴水-3.08 [2] - 沪金2612昨日收盘价893.60 前日收盘价896.64 涨跌-3.04 涨跌幅-0.34% 持仓量223576 成交量269557 现货升贴水-0.7 [2] - 沪银2702昨日收盘价13697 前日收盘价14319 涨跌-622 涨跌幅-4.34% 持仓量160546 成交量268911 现货升贴水7 [2] - 沪银2612昨日收盘价13660 前日收盘价14289 涨跌-629 涨跌幅-4.40% 持仓量293325 成交量463961 现货升贴水44 [2] 现货市场相关数据 - 上海黄金T+D昨日收盘价892.90 前日收盘价894.15 涨跌-1.25 涨跌幅-0.14% [2] - 伦敦金昨日收盘价4170.68美元/金衡盎司 前日收盘价4105.20美元/金衡盎司 涨跌65.48 涨跌幅1.60% [2] - 上海白银T+D昨日收盘价13704 前日收盘价14218 涨跌-514 涨跌幅-3.62% [2] - 伦敦银昨日收盘价57.41美元/金衡盎司 前日收盘价55.61美元/金衡盎司 涨跌1.80 涨跌幅3.24% [2] - 沪金2702-沪金2612现值2.38 前值2.38 [2] - 沪银2702-沪银2612现值37.00 前值30.00 [2] - 黄金/白银（现货）现值65.16 前值62.89 [2] - 上海金/伦敦金现值1.00 前值0.99 [2] - 上海银/伦敦银现值1.11 前值1.11 [2] 库存相关数据 - 上期所黄金库存现值116028千克 前值116028千克 增减0 [2] - 上期所白银库存现值1415307千克 前值1460963千克 增减-45656 [2] - COMEX黄金库存现值23459460金衡盎司 前值23476096金衡盎司 增减-16636 [2] - COMEX白银库存现值333801895金衡盎司 前值333201034金衡盎司 增减600861 [2] 相关衍生品相关数据 - 美元指数现值102.00 前值102.54 增减-0.54 [2] - 标普500指数现值7744.06 前值7718.94 增减25.12 [2] - 10年期美债收益现值5.08% 前值5.10% 增减-0.02% [2] - 布伦特原油现值105.69 前值106.11 增减-0.42 [2] - 美元兑人民币现值6.6916 前值6.6925 增减-0.0009 [2] - SPDR黄金ETF持仓现值1053.9吨 前值1054.2吨 增减-0.29 [2] - SLV白银ETF持仓现值15508.2吨 前值15372.0吨 增减136.21 [2] - CFTC投机者黄金净持仓现值210335 前值218632 增减-8297 [2] - CFTC投机者白银净持仓现值23153 前值22083 增减1070 [2] 宏观消息 - 伊朗军方表示霍尔木兹海峡仍处于关闭状态 在伊朗人民的权利得到尊重之前不会重新开放 霍尔木兹海峡西部由伊朗革命卫队海军控制 东部及阿曼海由伊朗陆军海军控制 伊朗已采取更强硬的海上行动 大量被伊方认定违规的船舶要么触雷 要么遭到攻击 伊朗已修复大量战争损失 武装部队的装备数量 质量和战备水平都有所提高 已做好应对任何战争的准备 若伊朗基础设施遭袭将对敌方基础设施及利益实施数倍反击 [3] - 据CME"美联储观察" 美联储到10月维持利率不变的概率为71.8% 累计加息25个基点的概率为28.2% 美联储到12月维持利率不变的概率为7.2% 累计加息25个基点的概率67.4% 累计加息50个基点的概率为25.4% [3] - 美国9月零售销售额环比增长0.8% 8月增幅经修正后为1.3% 剔除汽车和汽油后 9月零售销售额增长0.2% 13个零售类别中有8个实现增长 其中加油站销售额增长6.4% 涨幅居首 消费者减少了在兴趣爱好用品和建筑材料等方面的支出 家具零售商 电子产品商店和餐厅的销售额有所增长 第三季度末美国消费支出增长势头有所减弱 通胀加速上涨正进一步侵蚀美国人的工资购买力 挤压家庭预算 [4] - 美国9月生产者价格指数环比上涨1.3% 同比上涨6.3% 剔除食品和能源后 核心PPI环比上涨0.7% 同比上涨5% 受能源成本上涨影响 美国9月PPI全面超预期 能源价格上涨的影响正传导至美国经济各领域 美国潜在通胀压力依然顽固 衡量未来六个月投入价格预期的指标升至2022年以来最高水平 未来几个月价格压力预计仍将维持高位 [5]