文章核心观点 - 美国社会存在一条“斩杀线”，指大量中产阶级因抗风险能力极低，一旦遭遇小额意外支出或收入中断，便可能迅速破产并沦落为街头流浪汉[2] - 此现象背后的核心驱动因素是美国经济规则下形成的高支出与低储蓄模式，这是一种由资本逻辑设计的系统性脆弱性，而非个人原因[4][15] 美国中产阶级的财务脆弱性 - 约40%的美国人无法拿出400美元应对紧急开支，揭示了普遍存在的财务脆弱性[2] - 许多街头流浪汉不久前仍是拥有高薪、豪宅、豪车的光鲜中产，仅因一份额度不大的账单便流落街头[2] - 美国流浪汉的平均寿命仅为3到4年，突显了从“天堂”到“地狱”坠落后的残酷生存现实[2] 高额刚性支出结构 - 以年薪20万美元的西雅图中产为例，扣除社保、医保、联邦所得税后，税后收入约为16万美元[4] - 年度刚性支出包括：学生贷款还款约1万美元、房贷（贷款80万美元，年息7%）约6万美元、房产税约1万美元、房屋保险约1500美元、物业费约3600美元、车贷约5000美元、车险约1200美元[6] - 扣除上述刚性支出后，年薪20万美元的典型中产可支配收入仅剩不到7万美元，再扣除日常水电燃气、汽车油费、房屋维护、子女教育等开销后，可用于享受生活的资金可能不足3万美元[6] 低储蓄与高消费的社会经济动因 - 美国社会普遍呈现高支出与低储蓄的特征，这是其成为消费大国的真相[4] - 长期高通胀环境促使理性经济人倾向于贷款消费，因为储蓄意味着财富贬值，而使用未来的廉价货币支撑当前生活更为划算[10] - 安全投资渠道的回报率通常无法跑赢通胀，且美国存在复杂的资产税体系（如遗产税、赠与税、资本利得税），进一步抑制了储蓄和投资意愿[12] - 房地产在美国持有成本高昂（高额物业费、保险费、房产税），使其在某些情况下成为负债而非资产，降低了其作为财富储存手段的吸引力[12] 经济规则下的系统性风险与后果 - 该经济规则的本质是弱肉强食，个体一旦遭遇失业或疾病等冲击，便会触发“斩杀”机制：贷款违约、信用破产、资产被法拍，进而因失去固定住所而丧失就业资格，陷入无法逆转的恶性循环[14] - 个人悲剧在很大程度上是系统性经济规则下的必然结果，而非个人过失[15]

消费信贷扩张背景 - 20世纪20年代美国中产阶级标配消费品包括洗衣机、浴缸、咖啡机、收音机等[1] - 美国政府及银行体系推动超前消费模式 贷款消费成为社会主流[1] - 生产力增速远超消费能力 企业通过信贷刺激消化过剩产能[3] 股市泡沫与崩盘 - 1929年8月美国贷款炒股规模创历史记录[6] - 道琼斯指数1921-1929年间增长超6倍 1929年9月3日达386点峰值[7] - 1929年10月24日"黑色星期四"单日股指暴跌 引发挤兑导致5000家银行倒闭[8][9] 经济大萧条影响 - 1929-1933年间美国14万家企业倒闭 1万家银行破产[10] - 失业人口达1300万 白领阶层大规模沦落至贫困线以下[12] - 纽约30万儿童失学 20%儿童患营养不良症 出现以物易物现象[14] 国际连锁反应 - 英国1929-1933年企业破产3.2万家 失业300万 贸易额从700亿降至240亿美元[14] - 法国1931年经济倒退至1911年水平 危机持续时间较美英延后两年[17][18] - 法国出口额1929-1930年达500亿法郎峰值 后遭遇物价暴涨与银行倒闭潮[16][17]