保险资管资产支持计划规模增长 - 2024年截至5月29日保险资管机构登记资产支持计划30只规模合计1315.96亿元同比增长56.5% [1][2] - 2020年至2023年保险资管资产支持计划规模维持同比50%以上高速增长2024年登记节奏再次加快 [2] - 5月28日中保登披露两起保险资管资产支持计划登记合计规模160亿元 [1] 资产支持计划业务特点 - 资产支持计划被称为"险资版ABS"以基础资产现金流为偿付支持面向保险机构等合格投资者发行受益凭证 [2] - 资产支持计划期限较长有助于保险资金多样化配置资产分散组合风险优化投资收益和现金流 [1][3] - 国内长期资产选择较少资产支持计划可满足保险公司资产负债匹配需求且与股票债券等资产相关性较低 [3] 底层基础资产变化趋势 - 底层基础资产范围逐渐扩大重点转向消费金融及小微贷款类资产2024年小微贷款类资产占比超五成 [4] - 2019年融资租赁类资产占比78.25%2020年后房地产供应链资产占比逐年下降 [4] - 2024年一季度新增首单以蒸汽收费收益权为基础资产的资产支持计划项目 [4] 保险资管机构能力建设 - 保险资管机构需提升识别分析判断底层资产能力并进行多元化组合以分散风险提升收益 [5]