文章核心观点 - 文章批评了市场参与者依赖主观经验和情绪进行投资决策的行为 认为这容易导致错失机会或被套牢 [1] - 文章提出 市场走势常被用来掩盖大资金的真实意图 仅凭肉眼和经验无法穿透这层迷雾 [6] - 文章主张采用量化数据分析方法 通过跟踪大资金的交易行为数据来揭示市场波动的真实逻辑 从而做出更客观的投资决策 [10][12][13] 主观判断的局限性 - 依赖主观判断的投资者常在犹豫和后悔之间反复 容易被表面走势牵制 例如涨了怕追高 跌了怕套牢 [6] - 主观经验总结的规律 如短暂下跌后反弹即积极参与 高位阴跌即意愿下降 在实际操作中可能具有欺骗性 导致误判 [6] - 在反复震荡行情中 依赖主观判断的投资者容易被吓走 从而错过后续行情 这实际上是机构震仓行为的结果 [10] 量化数据的优势 - 量化数据可以将看不见的资金行为可视化 例如空头回补代表前期离场资金重新回归 机构库存显示大资金是否积极参与 [8] - 量化分析能够穿透走势假象 揭示市场波动的本质 例如识别出震荡是机构为减轻后续抛压而进行的震仓行为 [10] - 量化模型通过经年累月跟踪比对大资金的交易轨迹 能够捕捉其规模性、重复性的特征 将之转化为客观的行为数据 [10][12] - 使用量化数据辅助决策 可以帮助投资者从看走势升级到看行为 从主观臆断升级到客观事实 从而跳出信息茧房 [12] 对乳企案例的引申分析 - 对于区域性乳企上市折戟的案例 市场普遍关注其产业困境 但文章指出更应关注其背后资本行为的真实逻辑 [1][13] - 无论是企业的资本运作还是市场行情波动 核心都是资金行为的结果 量化数据有助于理解背后的逻辑而非仅看到表面困境 [13]