投资评级 - 维持"增持"评级 [8] 核心财务数据 - 25Q2单季度营收8.07亿元，环比增长12.49% [9] - 25Q2归母净利润-0.27亿元，环比亏损收窄 [9] - 25Q2毛利率35.97%，环比提升1.60pct [9] - 25H1营收15.24亿元，同比增长79.49% [11] - 25H1归母净利润-0.78亿元 [11] - 预计2025~2027年归母净利润分别为-0.27/1.37/3.69亿元 [3] 产品表现 - 信号链产品25Q2营收3.05亿元(占比38%)，同比+18%，环比+9% [2] - 电源管理产品25Q2营收2.68亿元(占比33%)，同比+53%，环比+7% [2] - 传感器产品25Q2营收2.29亿元(占比28%)，同比+328%，环比+25% [2] - MCU+产品累计出货超过400万颗 [2] 业务发展 - 量产产品单车价值量约1300元，预计至25年底将增长至1500元 [3] - 信号链产品已获得百家以上客户订单 [3] - 电源管理产品中功能安全栅极驱动已开始大批量量产装车 [3] - 传感器产品中压力传感器已量产，温湿度传感器批量出货 [3] 行业与市场 - 泛能源领域显现复苏，收入环比+30% [2] - 公司是国内模拟芯片领军企业 [3] - 2025年8月19日收盘价175.90元，总市值250.71亿元 [5]