转债到期和时间价值衰减
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【申万固收|转债】渐行渐近:转债到期和时间价值衰减压力分析——转债凸性与定价系列报告之四
申万宏源证券上海北京西路营业部· 2025-12-02 10:21
文章核心观点 - 分析可转债市场面临的到期压力和时间价值衰减问题,探讨其对转债凸性和定价的影响 [2] 转债到期压力分析 - 对可转债市场未来到期的规模和时间分布进行量化评估 [2] - 具体分析不同时间段内面临到期或回售的转债数量和金额 [2] 时间价值衰减压力分析 - 探讨随着存续期缩短,转债期权时间价值加速衰减的规律 [2] - 分析时间价值衰减对转债价格和投资价值的负面影响 [2] 转债凸性与定价影响 - 研究到期压力和时间价值衰减如何改变转债的凸性特征 [2] - 分析上述因素对转债定价模型和估值水平的影响 [2]