上市概况 - 技源集团于7月14日开启申购，发行价10.88元/股，发行数量5001万股，预计募资总额5.44亿元，募资净额约4.8亿元 [1] - 公司原计划募资6.03亿元，最终募资净额较计划缩减1.2亿元，资金缺口将通过自筹解决 [3][4] - 募资用途包括营养健康原料生产基地建设（2.06亿元）、生产线扩建（1.47亿元）、技术创新中心（0.99亿元）及补充流动资金（1.5亿元） [4] 股权结构与控制权 - 技源香港持有公司78.76%股权，为控股股东；周京石、龙玲夫妇通过技源香港和技源咨询合计控制84.47%表决权 [7][8] - 2021年9月技源香港以20.89元/1元注册资本（对应6.45元/股）向外部投资者转让部分股权，合计金额约1.4亿元 [8] - 公司成立于2002年，注册资本3.5亿元，注册地为江苏无锡江阴市 [5] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为9.47亿元、8.92亿元、10.02亿元，净利润分别为1.44亿元、1.61亿元、1.75亿元 [10] - 营养原料产品收入占比持续超60%，2024年达6.47亿元（占64.8%） [11] - 2025年上半年预计营收5.6-6.2亿元（同比+15.03%-27.36%），归母净利润1.02-1.12亿元（同比+8.56%-19.20%） [12][13] 历史转贷行为 - 2019-2021年合计转贷金额约3.14亿元，涉及14笔贷款，单笔最高转贷金额4950万元 [14][15] - 转贷行为已于2021年2月停止，相关贷款均已按期归还 [13] - 上海证券交易所曾就转贷及票据拆借行为的真实性提出问询 [13] 行业地位与研发 - 公司为全球HMB原料最大供应商及高品质氨糖、制剂核心供应商 [9] - 2022-2024年研发投入占营收比例分别为4.48%、4.82%、4.96%，呈逐年上升趋势 [11]