智通财经APP获悉，模拟芯片巨头亚德诺公司(ADI.US)于上周公布了好于预期的第二财季业绩及第三财 季指引。摩根士丹利在研报中指出，与其他模拟芯片/MCU领域的公司在本轮财报季中所展示出的一 样，亚德诺的业绩表现强劲。 大摩指出，亚德诺第二财季营收为26.4亿美元(环比增长8.9%，同比增长22.3%)，高于市场共识预期的 25.11亿美元和该行预期的25.05亿美元。汽车、消费电子和通信业务的营收超出该行预期，工业业务营 收则符合该行预期。调整后的毛利率为69.4%，为2024年第一财季以来首次超过69%，高于市场共识预 期的68.6%和该行预期的69.1%。调整后的每股收益为1.85美元，高于市场共识预期的1.69美元和该行预 期的1.70美元。 大摩预计，亚德诺在下行周期中的自律行为将为其在周期性复苏中带来积极影响——目前各细分业务的 交货周期大多已回到13周以内，渠道库存管理保持精简，与分销商沟通良好，资产负债表上的库存也已 巩固，从而进一步支持运营杠杆改善。 | | Actual | Estimate | % Difference | Q/Q | YN | | --- | --- | --- | ...