高息借贷新模式的运作与特征 - 在监管禁止24%以上年化利率产品的背景下，部分网贷平台转向更隐秘的借贷模式，如“月系融担”和“分期商城” [1] - “月系融担”产品特征为借款周期极短（以1个月为主，甚至5天一期）、放款金额较小（3000元至10000元），并引入融资担保公司加收高额费用，导致综合年化利率高企 [3] - “分期商城”模式将放贷包装为商品分期，用户分期购买商品后（分期利率23%-24%）可选择“一键回收”，平台以售价五折至七折回收实现变相放贷，使用户实际承担利率超过24% [3] 具体产品案例与利率水平 - 案例显示，有借款人在“薪小用”借款6000元，分两期（每期15天）还款，每期还款4159.35元，总还款8318.7元，综合年化利率高达464% [2] - 另有借款人在“薪小用”借款3500元，期限1个月分两期偿还，累计产生的手续费超过1200元 [2] - 针对“薪小用”的投诉累计近800条，问题高度集中于畸高利息与隐形收费 [2] 产业链的隐蔽策略与衍生业态 - 平台普遍采用“马甲矩阵”策略运营，即同一控制主体运作多个名称、外观不同的平台或关联公司，使资金、合同与客服路径复杂化以增加追踪难度 [4] - 资金流转路径复杂，平台与多家支付机构合作，将交易拆分为购物、服务费、担保费等多个名目，使单笔交易真实性质难以穿透识别 [4] - 投诉频发与监管整治催生了“退息退费中介”业态，中介宣称能协助追回高额利息与费用（如担保费、超过24%的利息部分），并收取成功退回资金五五分成的中介费 [4][5] 中介操作细节与平台名录 - 中介提供的《2026年网贷、融担退息退费名录》包括薪小用、白兔花、天小花、你我贷、极融、云开科技等多个平台 [5] - 退款规则各异：部分支持退担保费（通常需结清本金与利息为前提），部分可退权益费或会员费（一般不设门槛），处理周期普遍为1至7个工作日 [5] - 中介展示的成功案例中，退回的会员费多为数百元，而担保费可达数千元 [5] 行业自律与监管趋严 - 2025年9月，中国互联网金融协会对10款移动金融App进行非现场检查，截至2025年12月16日，5家机构已完成整改，3家基本完成，2家正在整改 [6] - 监管已指向网贷平台上下游产业链，近期有支付机构紧急排查年化利率超24%的合作网贷产品，包括“商城分期”、“月系担保”等类型 [6] - 中国人民银行出台的《非银行支付机构分类评级管理办法》将于2月1日起执行，支付机构若向违规高息网贷提供通道，可能会影响其当年评级 [7] 监管落地对支付机构的影响与挑战 - 强监管下，支付机构切断高息产品支付通道的趋势已经明朗 [7] - 挑战在于，违规网贷模式多层嵌套、隐蔽性强，支付机构仅通过交易流水难以穿透识别业务真实属性 [7] - 多数中小支付机构缺乏对合作方资质、利率水平、资金最终用途的全流程动态监测能力，难以识别违规线索 [7]

文章核心观点 - 在监管禁止年化利率24%以上产品的背景下，部分网贷平台通过“月系融担”和“分期商城”等隐秘模式，将综合年化利率大幅抬升，部分产品利率高达464% [1][2] - 这些高息产品瞄准征信有瑕疵、短期资金需求迫切的长尾客群，依托复杂隐秘的产业链与马甲矩阵以规避监管，并催生了大量投诉及退息退费中介业态 [1][3] - 随着行业自律强化与支付机构监管新规落地，监管正压缩高息借贷的生存空间，但如何穿透业务包装、精准识别真实借贷成本仍是挑战 [1][6][7] 高息借贷新模式 - “月系融担”产品特征：借款周期极短（通常1个月，甚至5天一期），放款金额较小（3000元至10000元），在名义借贷利率外加收高额担保费，导致综合利率高企，且宣传“不上征信、不上大数据” [2][3] - “分期商城”模式：用户分期购买商品（分期年化利率23%-24%），然后选择“一键回收”，平台以售价五折至七折回收实现变相放贷，用户按原价分期还款，导致实际利率超过24% [3] - 具体案例：有借款人在“薪小用”借款6000元，15天为一期分两期还款，每期还款4159.35元，总还款8318.7元，综合年化利率达464% [1]；另一借款人借款3500元期限1个月，累计手续费超过1200元 [2] 产业链与规避监管手法 - 平台采用“马甲矩阵”策略运营，同一控制主体运作多个名称外观不同的平台或关联公司，使资金、合同与客服路径复杂化，增加追踪与问责难度 [3] - 资金流转路径复杂，平台与多家支付机构合作，将交易拆分为购物、服务费、担保费等多个名目，使得单笔交易的真实性质难以被穿透识别 [4] - 有借款人投诉显示，在“薪小用”申请借款后，协商退还的担保费实际退款方为“白兔花”，揭示了关联运营的隐蔽性 [3] 催生的中介业态 - 投诉频发与监管整治催生了退息退费中介，他们宣称能通过与贷款方私下和解，帮助借款人退回高额利息与费用，并收取比例中介费 [4] - 中介费用通常为成功退回资金的五五分成，事前不收费，并承诺操作不会对个人征信产生影响 [5] - 一份《2026年网贷、融担退息退费名录》包含薪小用、白兔花、天小花、你我贷、极融、云开科技等多个平台，退款处理周期普遍为1至7个工作日 [4] - 中介展示的成功案例中，退回的会员费多为数百元，担保费则可达数千元 [5] 监管与行业自律动态 - 2025年10月1日《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》实施，禁止年化利率24%以上产品，导致大量无法满足合规放款条件的客户被挤出 [2] - 2025年9月，中国互联网金融协会对10款移动金融App进行非现场检查，截至2025年12月16日，5家机构已完成整改，3家基本完成整改，2家正在整改 [6] - 近期有支付机构紧急排查年化利率超24%的合作网贷产品，包括“商城分期”、“月系担保”等类型 [6] - 中国人民银行出台的《非银行支付机构分类评级管理办法》将于2月1日起执行，支付机构若向违规高息网贷提供通道可能影响其评级 [7] 行业面临的挑战 - 支付机构在多层合作链条下，对资金实际成本的监测成为业务难点，仅通过交易流水难以穿透识别业务真实属性 [7] - 多数中小支付机构缺乏对合作方资质、利率水平、资金最终用途的全流程动态监测能力，难以识别违规线索 [7] - 如何穿透业务包装、精准识别真实借贷成本，是相关机构与市场面临的共同挑战 [1]