全球大类资产表现 - IPE布油期货上涨12.8%，标普 - 高盛商品指数上涨4.9%，伦敦金现上涨3.7%[4][7] - 美股下跌0.4%，恒生指数和日经225分别上涨0.4%和0.2%[4][7] - 10年期美债收益率回落10BP至4.41%，国内10Y国债期货价格上涨0.1%，美元指数回落至98.2，日元和人民币小幅升值[4][7] 美国经济情况 - 5月美国CPI同比2.4%，核心CPI同比2.8%，环比均回落且增速不及预期；PPI同比回升至2.6%，核心PPI同比回落至3.0%[8] - 6月美国Sentix投资者信心指数回升12.5至 - 5.4，密歇根大学消费者信心指数反弹至60.5 [10][13] - 调查和交易层面通胀预期回落，5年期通胀预期回落4个BP至2.31%，10年期回落3个BP至2.28%[15] 欧洲经济情况 - 4月欧元区20国工业生产指数同比增速回落2.9个百分点至0.8%[19] - 6月欧元区投资信心指数回升8.3至0.20，为2024年6月来首次转正[19] 政策动态 - 特朗普呼吁美联储降息，美联储官员态度谨慎；多位欧洲央行官员认为可能降息，节奏取决于经济数据；日本央行加息节奏待观察[4][23][24] 风险提示 - 海外货币政策调整超预期，关税政策的不确定性[3][25]