美日印澳稀土联盟 - 美日印澳四国启动"四方关键矿产倡议" 旨在减少对中国稀土的依赖 构建"去中国化"供应链 [3][5] - 中国在全球稀土供应链占据主导地位 承担60%开采和90%精炼加工 [5] - 四国联合声明对中国稀土出口管制表示"严重担忧" 反映对中国战略资源主导权的焦虑 [3][5] 美国对华战略矛盾 - 美国商务部解除三家半导体设计软件公司（新思科技 楷登电子 西门子EDA）对华出口限制 [11][13] - 美国采取"放设计 卡制造"策略 允许中国设计芯片但限制先进制造设备 [13] - 矿产领域筑墙围堵与芯片领域松绑形成战略悖论 体现"精准遏制"与商业利益平衡 [11][13][15] 中国稀土与科技应对 - 中国4月出台稀土出口管制措施 依法管控作为反制手段 [7][9] - 稀土是高科技产品核心材料 中国管控如同拧紧全球产业链"水龙头" [9] - 中国计划强化国内资源勘探 提升精深加工技术 保持代差优势 [24][26] QUAD联盟内部矛盾 - 美日因国防开支分歧推迟"2+2"会议 澳对AUKUS核潜艇项目成本存疑 [16][18] - 美印因贸易关税和停火协议产生摩擦 暴露战略互信脆弱性 [19] - 四国贸易摩擦未平息 联盟存在"同床异梦"结构性缺陷 [22] 全球资源博弈趋势 - 美国对华呈现"遏制+选择性合作"两面性 博弈将长期持续 [30] - 中国计划通过"一带一路"深化与发展中国家资源合作 分化西方联盟 [28] - 未来竞争聚焦资源控制与科技创新双赛道 中国需兼顾自主与开放 [32]

报告行业投资评级 12 - 月评级 - Buy：FSR 高于 MRA 超 6%，覆盖全球公司比例 52%，过去 12 个月获投资银行服务公司比例 24% [11] - Neutral：FSR 在 MRA 的 -6% 至 6% 之间，覆盖全球公司比例 40%，过去 12 个月获投资银行服务公司比例 20% [11] - Sell：FSR 低于 MRA 超 6%，覆盖全球公司比例 8%，过去 12 个月获投资银行服务公司比例 22% [11] 短期评级 - Buy：预计股票价格在评级分配后三个月内因特定催化剂或事件上涨，覆盖全球公司比例小于 1%，过去 12 个月获投资银行服务公司比例小于 1% [11] - Sell：预计股票价格在评级分配后三个月内因特定催化剂或事件下跌，覆盖全球公司比例小于 1%，过去 12 个月获投资银行服务公司比例小于 1% [11] 报告的核心观点 - 《人民日报》发文倡导遏制光伏、电动汽车和电池行业的内卷竞争，认为主要原因是供应过剩、市场准入标准低和地方政府支持 [2] - 为解决该问题，需政府、行业和公司共同努力，包括政府遏制低价低质产品竞争、提高行业准入标准，行业协会实施控制措施，公司自律并推动技术创新，地方政府合理考虑新增产能 [3] - 虽暂无强制政策执行，但官方媒体评论暗示政府解决内卷竞争的决心，预计政府、协会和公司层面会有更多积极的供应侧控制，淘汰落后产能、抑制价格竞争，市场情绪可能改善，但短期内供应链价格仍有压力 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业现状 - 《人民日报》于 6 月 29 日发表评论，指出光伏、电动汽车和电池行业存在内卷竞争，主要源于供应过剩、市场准入标准低和地方政府支持 [2] 解决措施 - 政府应遏制低价低质产品的不当竞争，提高行业准入标准 [3] - 行业协会应发起并实施行业控制措施，规范价格和生产的激进竞争 [3] - 公司应自律控制，推动技术创新以应对内卷 [3] - 地方政府应合理考虑新增产能，不阻碍现有产能的淘汰 [3] 估值与市场情绪 - 虽暂无强制政策执行，但官方媒体评论暗示政府解决内卷竞争的决心 [4] - 自 2024 年 10 月以来的价格和生产配额自律控制，预计政府、协会和公司层面会有更多积极的供应侧控制，淘汰落后产能、抑制价格竞争 [4] - 市场情绪可能改善，因这增加了对供需动态长期积极趋势的信心，但短期内供应链价格仍有压力，考虑到 2025 年下半年新市场交易政策生效后需求减弱 [4] 评级定义 - Forecast Stock Return (FSR) 指未来 12 个月预期价格升值百分比加股息收益率，Market Return Assumption (MRA) 指一年期当地市场利率加 5% [15] - 股票可能被分析师标记为 Under Review (UR)，表示股价目标和/或评级近期可能变化 [15] - 股票评级有 12 - 月评级和短期评级，各有不同定义和覆盖比例 [11] 特殊情况 - 英国和欧洲投资基金评级有不同定义 [16] - 核心波段例外 (CBE) 可能由投资审查咨询 (IRC) 批准，考虑股票波动性和公司债务信用利差等因素 [16]

澳大利亚国库部长查默斯：遏制通胀尚未"任务完成"。 ...

日本首相表示，日本将采取额外措施遏制天然气价格。 ...

特朗普上任初期，其对外贸易政策的强硬态度，特别是"敌友不分"的做法，令欧盟感到极大的压力。为了应对特朗普政府的这一系列挑战，欧盟采取了双管 齐下的策略。一方面，欧盟高层不断释放强硬信号，表明如果美国继续加征关税，他们将毫不犹豫地进行反制；另一方面，欧盟还主动调整了对中国的政 策，表现出希望通过加强中欧经贸合作来缓解美国带来的压力。包括欧盟委员会主席冯德莱恩在内的多位欧盟高级官员，纷纷主动与中方联系，表达希望在 经济领域加强合作的意愿，似乎暗示着欧盟有意通过"联华制美"的战略来摆脱美国的压力。 面对欧盟的这些"橄榄枝"，中国基于互利共赢的原则，作出了积极回应。中国不仅暂停了针对欧盟的一些"双反"调查，还在稀土出口问题上给予了欧盟特别 的优惠待遇。近期，我国商务部长王文涛与欧盟负责经贸的高官谢夫乔维奇进行会谈时，明确表示将为符合条件的欧方稀土出口申请开设绿色通道。这一举 措表明，中国在处理中欧关系时，展现出了极大的诚意与善意。 值得注意的是，美国经过长时间的施压，并且不断寻求与中国的谈判，才在稀土出口问题上获得了中方的部分让步。而与此相比，中方对待改善中欧关系的 态度可谓更加宽容和积极。然而，令人遗憾的是，欧盟在 ...

捷克外长：对以色列为遏制该地区核弹生产而采取行动表示高度理解。 ...

以色列空袭伊朗，特朗普特使维特科夫"很受伤" 金十数据6月13日讯，据外媒报道，以色列周五空袭伊朗，同时也"袭击"了特朗普的中东特使维特科夫 （Steve Witkoff）。作为特朗普的中东问题特使和亲密助手，维特科夫一直在与伊朗谈判代表密切合 作，以寻求遏制伊朗核计划的外交解决方案。随着以色列袭击事件的发生，美国一些政府官员或将进一 步质疑，缺乏外交经验却成为特朗普首席谈判代表的维特科夫是否早该走人了。 ...

停牌预警公告现象 - 多家上市公司因重大事项或股价异动发布含有"停牌预警"的公告 监管层此举旨在遏制非理性炒作和保护中小投资者权益 [1] - 菲林格尔因股价连续4个交易日涨停 累计涨幅达32 97% 发布风险提示公告并首次明确警示可能申请停牌核查 随后于6月10日停牌 [1] - 2024年12月11日*ST卓朗公告首次出现"停牌预警"表述 2025年5月以来发布此类公告的公司数量明显增多 目前已达7家 包括*ST亚振 *ST苏吴等 [1] 停牌预警公告的监管背景 - 上市公司董秘表示交易风险提示公告有固定模板 公司无法自行删改 新增"停牌预警"内容或与新的监管要求有关 [2] - 这些发布"停牌预警"公告的公司多涉及重大事项或争议 股价波动本身易受关注 [2] 停牌预警机制的效果 - 以往公司只需披露自查和炒作风险 股票通常不停牌 给炒作者利用热点概念和内幕信息推高股价的可乘之机 [4] - "停牌预警"公告强化公司与监管层对股价炒作的管控能力 对意图炒作股价的投资者形成有力震慑 [4] - 中毅达股价在3月10日至5月20日期间累计涨幅高达312 90% 5月21日发布含停牌预警的风险提示公告后 当日午间股价疯涨态势戛然而止 [5] 停牌预警机制的常态化与争议 - 市场人士建议"停牌预警"公告或可成为一种常态化公告类型 实现从"事后处罚"到"事前预警"的转变 [6] - 投资者对停牌措施存在不同看法 以往股票在连续上涨后突然停牌常使投资者无法及时卖出 面临后续股价下跌的风险 [6] - 未来需在有效预警风险与保障投资者正常交易权之间寻求平衡 [6]

一贯热衷于唱衰中国的《纽约时报》并非突然转性，而是他们有更加需要唱衰的对象 —— 特朗普。 这篇文章多角度地 指责特朗普 ，说他 正在大 肆破坏美国力量和创新的支柱，执着于关税，而没有意识到中国构成的威胁有多大。 在美国精英阶层看来，中美正在进行 决定一个世纪世界格局的生死角力，而特朗普居然在执着于 区区 贸易逆差，短视到令人痛心疾首。 属于美国的世纪 在美国精英阶层看来，正是过去优秀的战略， 让美国得以 " 领导 " 全球近一个世纪。 点击图片▲立即试听 " 对付敌人要比对付朋友来得简单。 文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道） 《一个属于中国的世纪可能已经到来》，这是《纽约时报》 5 月 19 日的一篇重点社论 。 1946 年，时任美国驻苏联大使的乔治 · 凯南 ， 给华盛顿拍了一份长达 6000 字的电报，题为《对苏联的指控》， 他 指出 ， 斯大林一定会扩张 自己国家的实力， 并 且 不惜伤害美国的利益。 乔治 · 凯南与他发送的电报 图源：网络 一年后，凯南又发表了一篇社论，题为《苏联外交行为的根源》，驳斥了战后美苏可以通过强强联盟来维持世界稳定的 " 幼稚想法 " ，他将苏联 比喻为一个发条玩 ...

中美关系动态 - 中国对美政策保持连续性和稳定性 遵循相互尊重 和平共处 合作共赢三原则 [1] - 近期中美经贸高层会谈取得进展 平等对话和妥善处理彼此关切符合两国共同利益 [1] - 美方继续遏制打压中国发展权利 试图对中国芯片进行全面封杀 中方坚决反对这种单边霸凌行为 [1] 半导体行业动态 - 美国近期试图对中国芯片产业实施全面封杀措施 [1] - 这一行为被中方视为赤裸裸的单边霸凌行径 [1]