量化择优

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中信保诚基金郑义萨: 步步为营+量化择优 增强“固收+”持有体验
证券时报· 2025-05-26 02:03
市场环境与投资者需求 - 债券市场波动性提升且票息收益日益微薄,投资者对稳健增值需求强烈,"固收+"基金再度走红 [1] 中信保诚汇利债券基金 - 中信保诚基金正在发行"固收+"基金——中信保诚汇利债券,拟由固定收益部副总监郑义萨管理,郑义萨拥有14年从业经验、8年投资管理经验,管理规模超百亿元 [1] - 基金策略以纯债为底,优选内部权益类公募基金或全市场权益类ETF进行增强,旨在打造良好持有体验的"固收+"产品 [1] - 产品管理采取"步步为营,量化择优"做法,注重区间波动择时操作,强化止盈和理性补仓,并通过量化手段优化仓位配置和风险控制 [1] - 基金经理选取多只中信保诚绩优权益产品进行量化回测,以改善年化收益和回撤控制能力,并随行情更新基金选择 [1] 债券市场挑战与应对 - 债券市场波动性提高且票息收益降低,对基金经理久期管理能力提出更高要求 [2] - 在低利率环境下,需精细管理产品久期暴露,将久期维持在科学水平以系统性提高债券回报 [2] - 久期配置会根据市场同类基金水平限制上下限,避免过大风险暴露,同时久期过短可能无法对冲股票市场回撤风险 [2] - 交易能力成为债基收益核心来源之一,公司为基金经理提供更多交易工具,如扩展交易对手名单、引入第三方交易软件等 [2] - 公司通过周会关注部门操作与全市场匹配度,避免过度激进或保守,并整合优秀债券管理团队和权益投研力量优化产品配比 [2]