核心观点 - 全球市场关注美联储货币政策转向，其宣布降息25个基点至3.75%-4.00%区间并计划于12月1日停止量化紧缩，但未来降息路径存在不确定性[9][11] - 科技巨头财报表现分化，AI相关领域资本开支强劲增长，显示该板块持续获得市场超配青睐[9][11] - 地缘政治事件与通胀预期推动大宗商品价格，伦敦期铜创每吨11,200.4美元新高，现货金突破4,030美元[9][11] - 港股市场表现疲软，恒生指数下跌0.33%，但部分金融与基建资产显示出抗通胀与地缘风险的特征[13][15] 今日市场焦点及策略 - 美股三大指数一度续创新高，道指曾涨334点升穿48,000点水平，但美联储主席鲍威尔言论导致市场波动[9] - 市场持续看好AI板块，资金流入明显，基建等实物资产被认为具备地缘政治与通胀对冲能力[9] - 中美元首将于南韩时间周四上午11时举行会谈，市场关注会谈成果[9][11] 全球新闻概要（国际） - 谷歌母公司Alphabet第三季经营收入首次突破1,000亿美元大关，达1,023.5亿美元，纯利大幅增长41%[11] - 微软首财季资本支出达349亿美元，按季增长超过60%，按年急增74.5%，再创新高[11] - Meta第三季收入达512.4亿美元，高于预期，资本开支达193.7亿美元，全年预期上调至700亿-720亿美元[11] - 辉达股价曾再升5.6%，成为首家市值破5万亿美元美国企业[11] 中港台要闻 - 恒生指数下跌87点或0.33%，收报26,346点，大市全日成交2,427亿元[13] - 招商银行首9个月盈利1,137.72亿元人民币，按年增长0.52%；第三季盈利388.42亿元，按年增长1.04%[13] - 中国石化首9个月盈利320.65亿元人民币，按年下跌28.9%[13] - 保诚首9个月新业务利润按固定汇率计算按年增长12%，新业务利润率增加2个百分点至39%[13] - 惠誉预计中国一手楼销售可能较目前水平下跌15%至20%，明年成交额或再降7%至10%[13] 市场概要 - 纳斯达克指数反覆上升0.55%创收市新高，道琼斯工业指数收市下跌0.16%[15] - 恒生科技指数下跌1.26%，台湾加权股价指数表现最佳，上升1.24%[15] - 香港市场恒指夜期收26,599点，升244点或0.93%[17] 重点港股分析 - 三花智控（2050）2025年上半年纯利同比增39.3%，公司积极拓展机器人及液冷技术业务，预期2026-27年盈利可持续快速增长[22] - 汇丰控股（5）第三季收入按年增长5%至178亿美元，净息差升至1.57%，财富管理及净息收入增长超预期[22] - 建滔积层板（1888）盈利同比增长，受惠于新能源汽车与高端电子产品相关板材需求强韧[22] 重点美股/ETF分析 - NextEra Energy, Inc. (NEE) 与谷歌共同推动美国核能部署，为谷歌AI业务供应碳中和电力[24] - Universal Health Services, Inc. (UHS) 第三季营收达45亿美元，每股盈利5.69美元，按年分别增长13%及53%[25] - iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF) 提供美国成长板块大型企业曝险机会，重仓股包括NVDA、MSFT、AAPL[26] 重点个股回顾 - 研究部于10/20分析的个股股价从$63.25上升至$71.3[29] - 申洲国际(2313)股价从$63.25上升至$71.3[29] - Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) 于10/24分析后股价从$462.74上升至$564.51[30] - 敏实集团(425) 于10/23分析后股价从$32.08上升至$35.2[32]