核心观点 - 大岩资本通过构建有“温度”的量化管理体系，致力于成为一家文化深厚、基业长青的量化“百年老店” [2] 公司治理与文化 - 公司核心治理理念为“共同的目标+清晰的体系+透明的环境”，实行“核心制团队”模式，投研人员聚焦于同一套策略框架进行项目制协同 [3] - 公司注重“温度”管理，将员工视为事业伙伴，管理层承担引导与支持角色，根据员工特长及兴趣制定发展方向，形成了强大的向心力 [4][5] - 公司倡导体育文化，将健身作为常态活动并给予奖励，旨在锤炼团队拼搏精神与集体荣誉感 [5] - 透明、创新的文化根基与稳定的人才核心使公司核心投研成员多年保持“零流失”，在量化行业中较为罕见 [5] 投资策略与风控哲学 - 公司定位为中低频管理人，坚持基本面与价量因子的均衡配置，注重选股本身带来的“纯正阿尔法”，策略在风格、行业上的暴露程度低于行业中枢 [6] - 在2024年1月至8月A股日均成交额长期不足0.6万亿元、市场中性策略整体年化收益率为负的背景下，公司中性策略产品表现亮眼 [7] - 公司风控严谨，源于首席投资官黄铂重视逻辑严密性与纪律性的投资理念，并已沉淀为国际化的治理标准，曾接受海外顶级资管机构与主权基金长达一至两年的严格尽调 [6][7] - 在2024年春节前后的市场剧烈波动中，公司未对模型进行临时人工干预，旗下产品回撤远低于同类策略的平均水平 [7] - 公司目标是为投资者创造持续稳健的超额收益，规模是水到渠成的结果，办公区照片墙定期更新“为客户带来的利润总额” [7] 策略迭代与发展阶段 - 公司已进入“量化3.0”阶段，在传承基础上进行创新跃迁 [8][9] - 2022年公司策略实现全方位升级，因子库扩充至4000余个，夏普比率显著提升 [9] - 2023年至2024年，迭代聚焦于精细化，优化选股结构，并引入AI专家，将人工智能技术深度融合进因子挖掘到组合优化的全流程 [9] - 公司在保持中长期信号预测优势的基础上，正稳步拓展预测周期，以顺应监管降频趋势并增强灵活性 [9] 组织架构与人才发展 - 公司核心合伙人黄铂与朱星曈分工明确，黄铂专注投研与风控，朱星曈统筹市场、运营、合规及文化与人才体系建设，形成“投研立身，市场立业”的互补格局 [10] - 公司坚持内部造血与外部引入双轮驱动的人才发展模式，通过清晰的项目制培养体系和职业路径促进内部成长，同时引入行业顶尖专家并注重与公司文化的高度契合 [10] 行业展望 - 中国量化行业正从高速成长期步入更加注重合规、透明与核心竞争力的新阶段 [10]