文章核心观点 - 在财政金融协同促内需政策背景下，银行信贷投放结构出现分化，经营贷成为重要发力方向且利率处于历史低位，而消费贷利率已稳定在阶段性低位，下行空间有限，银行信贷投放体现出“稳规模、防风险”的双重考量 [2] 银行经营贷市场现状 - 经营性贷款利率普遍下行至“2字头”，额度、期限与产品灵活度同步提升，成为银行信贷投放的重要发力方向 [2] - 国有大行抵押类经营贷年化利率普遍可控制在2.5%左右，对优质客户仍有下探空间 [3] - 股份制银行抵押类经营贷部分优质资产对应的最低利率已降至2.3% [3] - 城商行竞争积极，例如珠海华润银行抵押类经营贷一年期利率最低可至2.2%，单户授信上限最高达2000万元 [4] - 江苏银行上海分行面向个体工商户和小微企业的专属经营贷产品，年化利率2.8%起，单户最高额度2000万元 [4] 银行消费贷市场现状 - 个人消费贷款利率已基本稳定在3%左右的阶段性低位，进一步下探空间有限 [2] - 进入2026年1月，多家银行消费贷产品年化利率普遍维持在3%左右，年化利率低于3%的产品已基本退出市场 [5] - 国有大行消费贷利率整体集中于3.0%~4.5%区间，例如工行“融e借”多在3.5%~3.65%，部分客户可至3.0%；建行“快贷”主要在3.4%~3.55% [5] - 股份制银行如招商银行“闪电贷”年化利率约为3% [6] - 部分城商行通过贴息提升吸引力，例如成都银行对特定消费给予年贴息1个百分点支持 [6] 信贷投放结构分化数据 - 2025年12月，新增居民短期贷款为-871亿元，其中短期居民消费贷减少1041亿元，而经营贷增加170亿元 [7] - 2025年12月，新增居民中长期贷款为17亿元，其中中长期居民消费贷减少1318亿元，而中长期经营贷增加1335亿元 [7] 银行风控与政策效果 - 银行对消费贷资金用途及客户准入条件的审核明显强化，严格限定资金用于合规消费场景，防范挪用 [7] - 消费贷贴息政策对居民消费贷的直接拉动作用仍有限，政策效果尚需时间显现 [7] - 中长期居民消费贷持续偏弱，反映居民在购房及大额长期消费方面保持谨慎 [7] - 部分中长期经营贷新增资金可能被用于提前还贷等需求 [7] - 消费贷贴息并非“自动兑现”，需要借款人提供明确、可核验的消费场景及相关票据，审核流程严格 [8] 行业背景与驱动因素 - 存款利率持续下行使银行整体资金成本回落，为下调经营性贷款利率提供了空间 [4] - 在按揭贷款投放放缓、优质资产供给收缩的背景下，部分银行通过主动压缩利差、提高经营贷投放力度，以稳住资产规模并争取优质客户资源 [4]