美国大型银行股表现 - 摩根大通股价上涨1.3% [1] - 美国银行股价上涨1.1% [1] - 花旗集团股价上涨1.5% [1] - 高盛股价上涨1.5% [1] 行业政策动态 - 美联储计划放宽银行杠杆率要求 [1]

美联储监管政策对国债市场的影响 - 美联储副主席Michelle Bowman公开质疑现行杠杆率监管机制 指出该机制可能抑制银行作为做市商的功能 影响29万亿美元规模的美国国债市场 [1] - 杠杆率监管在美联储大幅扩表后对银行交易活动造成实际制约 部分大型银行因接近监管红线被迫减少做市业务 削弱了美国国债市场的深度与弹性 [3] - Bowman强调监管者需对"制定时未预见的后果"保持敏感 政策需与时俱进以适应变化的市场结构和宏观条件 [3] 监管政策的历史背景与市场反应 - 2008年金融危机后美国推行严格银行资本充足率标准 杠杆率最初作为防范银行"资产膨胀"的最后防线 [3] - 2020年新冠疫情初期美国国债市场出现流动性枯竭 美联储曾临时豁免部分杠杆率要求 [4] - 当前讨论恰逢美联储考虑7月可能降息 美债市场对政策敏感度升高 杠杆率问题变得格外关键 [4] 未来政策调整方向 - Bowman提出监管调整需平衡安全性与市场功能 可能引入风险调整机制或国债资产临时豁免条款以提升做市商参与度 [4] - 美联储可能在利率宽松同时系统性改善金融市场运作条件 7月议息会议或形成货币政策与金融监管的协同效应 [4]

全球外汇市场动态 - 新加坡金管局调查显示贸易紧张局势缓和为新加坡经济带来上行风险 地缘政治紧张则构成下行风险 [1] - 欧洲央行管委斯图纳拉斯表示已达到"第一个平衡点" 进一步降息将取决于数据 [1] - 欧洲央行管委维勒鲁瓦强调必要时需迅速行动 欧元升值应纳入货币政策考量 [1] 央行政策与利率决议 - 智利央行维持基准利率5 0%不变 [2] - 中国央行行长潘功胜指出人民币已成为全球第二大贸易融资货币 [2] - 交易员在美国零售数据公布后仍维持对美联储9月降息的预期 [2] 美联储政策动向 - 美联储传声筒透露若非关税风险 本周原本准备降息 [2] - 美联储新任监管副主席鲍曼计划召开会议讨论放松银行杠杆率要求 [2]