市场行情性质 - 本轮行情并非简单资金推动而是信心系统性修复 [1] - 行情体现中国经济与政策正反馈机制逐步形成 [1] - 属于长周期行情类型 [1] 行情波动特征 - 市场持续攀升后步入震荡阶段 [1] - 震荡被喻为行情真正的"蓄电池" [1] - 呈现"小白兔式行情"特征：跳一跳歇一歇但始终向前 [1] 投资策略建议 - 看清大方向保持定力比追逐短期节奏更重要 [1] - 选择好资产是投资核心要点 [1]

市场行情性质 - 本轮行情是信心系统性修复而非单纯资金推动 体现中国经济与政策正反馈机制逐步形成 [1] - 行情被喻为"小白兔式"特征 呈现跳涨与震荡交替但持续向前的长周期特点 [1][6] - 政策"有形之手"与市场"无形之手"协调配合 避免剧烈波动 注重基本面支撑和机构资金理性主导 [4] 信心修复驱动因素 - 第一重信心修复源于对经济新旧动能切换悲观预期扭转 核心城市租金回报率开始超越无风险收益率 [2] - 第二重信心来自科技领域集体突破 包括AI、6G、机器人、创新药等多板块进展 打破"中国科技落后"迷思 [2] - 第三重信心来自政策对民营经济明确呵护 民营经济促进法等制度红利重塑企业家信心 [2] 资金与市场机制 - 居民储蓄向资本市场转移是渐进温和过程 上半年储蓄规模超160万亿元 7月单月减少1.1万亿元 [4] - 机构投资者占比提升 ETF等长期资金注重产业逻辑和企业质量 使行情更稳健可持续 [4] - 资金配置选项包括债券、理财、货基等多渠道 关键是通过资本市场实现高效资源配置反哺实体经济 [4] 投资策略视角 - 震荡被视作行情"蓄电池" 适当回调可消化泡沫积蓄能量 为下一轮上涨打好基础 [5] - 建议关注行业竞争格局优化、企业盈利持续改善等基本面信号 而非指数短期涨跌 [5] - 优质企业将通过创新与整合持续成长 行业集中度在政策与市场双重作用下提升 [5]