非系统性风险的定义 - 非系统性风险是指由特定单个主体或行业的特有因素引发的风险，仅影响个别公司、行业或特定资产，不会对整个市场或经济体系产生广泛影响 [3] 非系统性风险的主要特点 - 个别性：仅影响特定主体，如某家公司或某个行业，与宏观经济环境无直接关联 [3] - 可分散性：通过多元化投资，配置不同行业、不同类型的资产，可以有效降低或消除这类风险 [3] - 非市场相关性：风险来源独立于市场整体波动，与宏观经济周期、利率变动等系统性风险因素无显著关联 [3] 非系统性风险的常见类型 - 经营风险：企业因内部经营管理、市场竞争、产品需求等因素导致的盈利波动风险 [3] - 财务风险：企业因负债过高、现金流不足或资本结构不合理导致的偿债压力或破产风险 [3] - 信用风险：交易对手无法履行合约义务，如偿债、交货的风险 [3] - 行业风险：特定行业因政策变化、技术替代、市场饱和等因素引发的风险 [6] - 流动性风险：资产无法及时变现或平仓的风险，特指个别资产的流动性问题 [6] - 管理风险：企业管理层能力不足、决策失误或道德风险，如财务造假引发的风险 [6] 非系统性风险与系统性风险的对比 - 影响范围：非系统性风险影响个别公司、行业或资产，系统性风险影响整个市场或经济体系 [4] - 风险来源：非系统性风险源于企业/行业特有因素，如管理、财务、技术，系统性风险源于宏观经济、政策、利率、通胀等全局因素 [4] - 可分散性：非系统性风险可通过多元化投资分散，系统性风险不可分散 [4] 如何应对非系统性风险 - 多元化投资：配置不同行业、不同地区、不同类型的资产，如股票、债券、商品等，避免过度集中于单一标的 [7] - 深入研究基本面：分析企业的财务健康度、管理层能力、行业竞争格局等，规避高风险个体 [7] - 分散投资期限：对于债券或理财产品，分散投资于不同到期日的产品，降低流动性风险 [7] - 利用衍生品对冲：对特定资产使用期权、期货等工具对冲价格波动风险 [7]