系统性风险 - 宏观经济形势变化对股票市场产生广泛影响 经济扩张阶段企业盈利可能增加且股票市场呈现上涨趋势 经济衰退阶段企业营收和利润可能下滑且股票价格普遍承压[1] - 宏观经济指标变动影响投资者预期 包括国内生产总值增长率 通货膨胀率和利率水平等指标[1] - 政治局势和政策变动导致市场不确定性增加 政治动荡使投资者信心受挫且股票价格波动加剧 政策调整包括财政政策 货币政策和行业监管政策直接影响市场[1] 市场风险 - 股票价格波动直接受供求关系变化影响 需求大于供给时价格上涨 供给大于需求时价格下跌[2] - 市场情绪和投资者心理预期加剧风险 乐观情绪推动价格上升并形成市场泡沫 悲观情绪导致恐慌性下跌和价格大幅波动[2] - 宏观形势 行业发展趋势和企业经营状况等因素导致投资者对股票的供求关系发生变动[2] 非系统性风险 - 企业经营风险影响盈利能力和发展前景 因素包括经营管理水平 市场竞争力和产品或服务质量等[2] - 企业战略决策失误 重大管理漏洞或市场竞争失败可能导致利润下滑和股价下跌[2] - 技术创新加速和消费者需求变化使企业产品或技术过时 面临被市场淘汰的风险[2] 财务风险 - 企业财务状况和资本结构影响财务风险 高负债经营导致利息支出较大和偿债压力重[3] - 经营不善可能引发资金链断裂和偿债困难 严重影响企业生存和发展且股票价值大幅缩水[3]

非系统性风险的定义 - 非系统性风险是指由特定单个主体或行业的特有因素引发的风险，仅影响个别公司、行业或特定资产，不会对整个市场或经济体系产生广泛影响 [3] 非系统性风险的主要特点 - 个别性：仅影响特定主体，如某家公司或某个行业，与宏观经济环境无直接关联 [3] - 可分散性：通过多元化投资，配置不同行业、不同类型的资产，可以有效降低或消除这类风险 [3] - 非市场相关性：风险来源独立于市场整体波动，与宏观经济周期、利率变动等系统性风险因素无显著关联 [3] 非系统性风险的常见类型 - 经营风险：企业因内部经营管理、市场竞争、产品需求等因素导致的盈利波动风险 [3] - 财务风险：企业因负债过高、现金流不足或资本结构不合理导致的偿债压力或破产风险 [3] - 信用风险：交易对手无法履行合约义务，如偿债、交货的风险 [3] - 行业风险：特定行业因政策变化、技术替代、市场饱和等因素引发的风险 [6] - 流动性风险：资产无法及时变现或平仓的风险，特指个别资产的流动性问题 [6] - 管理风险：企业管理层能力不足、决策失误或道德风险，如财务造假引发的风险 [6] 非系统性风险与系统性风险的对比 - 影响范围：非系统性风险影响个别公司、行业或资产，系统性风险影响整个市场或经济体系 [4] - 风险来源：非系统性风险源于企业/行业特有因素，如管理、财务、技术，系统性风险源于宏观经济、政策、利率、通胀等全局因素 [4] - 可分散性：非系统性风险可通过多元化投资分散，系统性风险不可分散 [4] 如何应对非系统性风险 - 多元化投资：配置不同行业、不同地区、不同类型的资产，如股票、债券、商品等，避免过度集中于单一标的 [7] - 深入研究基本面：分析企业的财务健康度、管理层能力、行业竞争格局等，规避高风险个体 [7] - 分散投资期限：对于债券或理财产品，分散投资于不同到期日的产品，降低流动性风险 [7] - 利用衍生品对冲：对特定资产使用期权、期货等工具对冲价格波动风险 [7]