财务表现 - 第三季度非GAAP每股收益78美分 超出Zacks共识预期8.3% 去年同期为71美分 [1] - 总营收3.156亿美元 同比增长9.3% 超出预期3.9% 主要受许可业务和产品服务业务推动 [1][4] - 毛利润2.715亿美元 去年同期2.532亿美元 营业利润4760万美元 去年同期3680万美元 [6] 业务板块 - 许可业务收入2.899亿美元 同比增长8.5% 达到指引上限 因部分四季度活动提前发生 [4] - 产品服务业务收入2560万美元 同比增长18% [4] - 广播许可贡献许可收入38% 移动/消费电子/PC/其他分别占19%/10%/12%/21% [5] 现金流与股东回报 - 截至2025年6月27日 现金及等价物6.986亿美元 总负债5.818亿美元 [9] - 当季回购52.6万股 耗资4000万美元 剩余回购授权3.12亿美元 [10] - 宣布每股33美分现金分红 将于2025年8月20日派发 [10] 2025财年展望 - 维持全年非GAAP每股收益指引3.88-4.03美元 [8][13] - 全年营收预期收窄至13.3-13.6亿美元 此前为13.1-13.8亿美元 [12] - 许可业务收入预期调整为12.3-12.6亿美元 非GAAP营业利润率仍维持33% [12][13] 技术应用扩展 - 杜比全景声和杜比视界在音乐/体育/播客/影视等内容形式持续渗透 [2] - 奥迪Q7/Q8等车型 印度塔塔Harrier EV等新车搭载杜比全景声 [15] - 摩托罗拉首款支持杜比视界拍摄手机上市 小米15S Pro等新品搭载双杜比技术 [15] - 与联想谷歌合作推出首款支持杜比全景声的Chromebook [16] 行业动态 - HBO Max计划夏季新增12个流媒体市场 近100个市场提供杜比格式体育内容 [16] - IMAX第二季度调整后每股收益26美分 同比增长44.4% 营收9170万美元 [20] - Comcast第二季度调整后每股收益1.25美元 同比增长3.3% 营收303.1亿美元 [20][21]

核心财务表现 - 第二季度非GAAP每股收益1.04美元 超出市场预期1.01美元 涨幅达3% [1] - 总营收1.993亿美元 略低于预期的2.013亿美元 但同比仍增长8.4% [1][2] - 净利息收入创纪录达1.247亿美元 同比增长14% 净息差扩大26个基点至3.27% [1][2][5] - 贷款余额105.2亿美元 同比增长4.9% 存款余额137亿美元 同比增长4.3% [6] 业务板块表现 - 银行业务表现强劲 净利息收入增长抵消非银行业务季节性疲软 [5] - 手续费业务收入占比37.4% 低于去年同期的40.5% 保险业务微增 员工福利和财富管理业务下滑 [7] - 四板块业务结构(银行/员工福利/保险/财富管理)有效平衡经济周期风险 [12] 运营与成本 - 营业费用1.291亿美元 同比上升8.5% 主要因薪资福利增加和技术投入 [8] - 效率比率同比保持稳定 但非GAAP运营效率比率环比上升0.1个百分点 [9] - 信贷成本上升 信贷损失拨备同比增加52% 不良贷款率0.51% [10] 资本与股东回报 - 股东权益18.8亿美元 同比增长12.7% 资本充足率保持强劲 [11] - 季度股息提升0.01美元至0.47美元/股 实现连续33年股息增长 [11][15] 战略发展 - 通过地理扩张和收购(如2025年底将收购7家桑坦德银行网点)提升市场份额 [13] - 重点发展稳定存款增长 审慎贷款扩张 资产质量管理和成本控制 [4] - 持续投资人员发展 技术升级和区域市场渗透 [13]