投资评级与核心观点 - 报告对中银航空租赁的评级为“增持” [1] - 报告将中银航空租赁的目标价由92.7港元上调至96.7港元 [1] - 报告核心观点是看好中银航空租赁同业最佳的飞机资产质素及逆周期策略，认为飞机交付加快将成为其盈利主要推动力 [1] 行业与公司运营环境 - 飞机制造商持续增产，而中东冲突暂未对飞机交付构成干扰 [1] - 在较高租赁利率的飞机逐步交付及潜在减息因素支持下，预计2026年至2027年净租赁收益率将分别改善至7.7%及7.9% [1] 财务预测 - 微调中银航空租赁2026年至2028年盈利预测，变动幅度少于1% [1] - 预测2026年每股盈利将达到1.21美元 [1] - 预测2027年每股盈利将达到1.4美元 [1] - 预测2028年每股盈利将达到1.6美元 [1]