HBM4价格与供应协议 - SK海力士与英伟达就明年HBM4供应完成谈判，供应价格比上一代HBM3E高出50%以上 [2] - HBM4单价确认为约560美元，超出业内预期500美元约10%以上，相比HBM3E约370美元的价格高出50%以上 [2] - HBM4将搭载于英伟达明年下半年发布的下一代AI芯片Rubin [2] SK海力士市场地位与财务表现 - SK海力士在第二季度全球HBM市场以62%的出货量份额占据首位，美光科技和三星电子份额分别为21%和17% [3] - 公司第三季度营业收入24.45万亿韩元（约171亿美元），同比增长39%，营业利润11.38万亿韩元（约80亿美元），同比暴增62%，均创历史新高 [3] - SK海力士股价年内累计涨幅达232.95%，总市值飙升至2929亿美元，HBM4已于9月完成开发并投入量产 [3] 存储巨头股价市场表现 - 美光科技股价在11月5日大涨8.93%，创历史新高，报收237.5美元/股，年内累计涨幅183.01%，总市值2665.86亿美元 [3] - 基于HBM4高利润率和DRAM价格飙升，有分析师预计SK海力士明年营业利润可能突破70万亿韩元 [2] A股HBM概念股市场表现 - A股HBM概念股早盘大幅上涨，壹石通涨超11%，亚威股份涨超9%，香农芯创涨超7%，拓荆科技涨超5% [1] - HBM概念股年内平均上涨56.09%，超出同期创业板指8.24个百分点，合计A股市值接近5000亿元人民币 [4] - 香农芯创累计上涨421.63%，A股市值突破700亿元，公司作为SK海力士分销商具有HBM代理资质 [4] 重点HBM概念股业绩与动态 - 香农芯创前三季度营业总收入264亿元，同比增长59.9%，净利润3.59亿元，同比下滑1.36% [4] - 精智达股价累计上涨139.94%，前三季度营业总收入7.53亿元，同比增长33%，净利润0.41亿元，同比下滑19.29% [5] - 兴森科技股价累计上涨95.46%，前三季度实现净利润1.31亿元，同比扭亏为盈，三季度末获社保基金持仓市值2.75亿元 [6] HBM概念股资金与机构关注 - 10月以来融资净买入超5亿元的HBM概念股有3只，分别为香农芯创、通富微电、雅克科技 [7] - 香农芯创获得7家机构研报评级，被看好凭借存储周期上行及国产替代趋势实现业绩增长 [7] - 通富微电获得18家机构研报评级，被看好其产能与技术准备为潜在增量订单提供保障 [7]