比特币ETF资金流出情况 - 美国上市的比特币ETF正遭遇近两年来最严重的月度资金外流，11月以来投资者已撤资35亿美元，几乎追平2月创下的36亿美元历史最高月度流出纪录 [1] - 贝莱德旗下的比特币ETF-iShares(IBITUS)本月赎回规模达22亿美元，除非出现大幅逆转，否则将创下其最惨淡的单月表现，该产品占该类别资产总额约60% [1] - 上周五比特币ETF单日成交额达115亿美元，创下历史纪录，其中贝莱德IBIT占80亿美元，但当日仍录得1.22亿美元资金外流 [3] 比特币价格与市场动态 - 比特币价格上周五一度跌至80553美元，截至发稿报86020美元，年内累计跌幅达8% [3] - 花旗研究团队量化了资金流与价格的关系：比特币ETF每流出10亿美元，价格平均下跌3.4%，当前数十亿美元的实际外流规模意味着后续仍有进一步下行空间 [3] - 自2024年1月问世以来，现货比特币ETF已成为加密货币市场情绪的风向标，形成了价格上涨时资金加速流入、价格下跌时流出加剧的自我强化反馈循环 [3] 市场情绪与机构行为分析 - LVRG Research董事Nick Ruck指出，IBIT的资金流出印证了今年初市场的狂热情绪已消耗殆尽 [1] - 尽管巨额成交短暂释放需求信号，但IBIT的持续赎回反映出机构偏好正从行业龙头产品明显转移，表明市场信心尚未完全恢复 [4] - XScom市场分析师Linh Tran表示，上半年现货ETF是推动比特币创下历史新高的核心动力，如今机构资金流向从持续流入转为净流出，已对价格形成显著负面影响 [3] 更广泛的金融市场背景 - 当前从AI概念股、Meme股到高波动动量交易等各类高风险资产均出现回调，标普500指数正遭遇3月以来最糟糕的月度表现 [7] - 本月初比特币与科技股的短期相关性创下历史新高 [7] - 加拿大皇家银行资本市场美国股票策略研究主管Lori Calvasina指出，今年夏季以来比特币的震荡走势被视为市场疲态的信号，如果这类资产能企稳，或许有助于缓解美股市场的部分紧张情绪 [7]