产能扩张 - 2025年丙烯腈行业预计新增产能130余万吨 总产能将突破570万吨 [1][2] - 2025年上半年已有裕龙石化13万吨 泉州石化26万吨 镇海炼化40万吨装置投产 吉林石化26万吨装置于8月中旬开车 [2] - 行业总产能较2024年底增长近四分之一 迎来近5年第二次集中扩张期 [2] - 生产企业数量由16家增至20家 前五大企业产能集中度从63.47%降至55.91% 为近5年最低水平 [2] 需求状况 - ABS树脂占丙烯腈下游消费结构50% 其产能从2020年442.5万吨增至2024年916.5万吨 年均复合增长率19.97% [3] - 2024年ABS行业平均利润跌至-253元/吨 同比下滑220.3% 产量回落至548.8万吨 同比下降6.83% [3] - 2025年织造企业开工率跌破60% 海外订单同比减少30% 腈纶需求承压 [4] - 丙烯酰胺传统应用领域需求增量不足 新兴领域需求规模尚未形成 [4] - 三大主力下游领域开工率维持在60%-70%低位 对丙烯腈托举力度有限 [4] 新兴机遇 - 碳纤维 高性能工程塑料等高端下游领域预计2025至2030年带动丙烯腈需求年均增长8%-12% [5] - 碳纤维产量从2020年1.87万吨增至2024年5.90万吨 年均复合增长率33.28% [5] - 原丝成本在碳纤维总成本中占比达58.71% 丙烯腈作为关键原料价值凸显 [5] - 碳纤维在新能源汽车轻量化部件 风电叶片等领域的渗透率将显著提升 [6] - 丙烯腈行业年产值有望突破千亿元规模 成为高端化工新材料产业重要基石 [6] 竞争态势 - 行业竞争进入白热化阶段 生产成本控制成为企业生存关键 [6] - 技术创新是未来市场竞争核心驱动力 具备自主技术企业能在原材料消耗和能耗控制上降低成本 [6] - 企业需率先实现"做强 做优"才能抓住高端下游发展机遇 [6]