财务表现 - 2024年公司实现营业收入45.35亿元（同比+15.41%），归母净利润18.28亿元（同比+10.57%），扣非后归母净利润17.20亿元（同比+11.19%）[1] - 2024Q4营业收入11.21亿元（同比+9.75%），归母净利润4.45亿元（同比-4.73%），扣非后归母净利润3.90亿元（同比-12.58%）[1] - 2025Q1营业收入11.25亿元（同比+10.12%），归母净利润4.38亿元（同比+2.65%），扣非后归母净利润4.17亿元（同比+4.39%）[1] 区域市场表现 - 2024年海外收入16.84亿元（同比+27.67%），其中国内收入28.43亿元（同比+9.32%）[2] - 2025Q1海外收入延续高增（同比+27.03%），国内收入同比仅增长0.11%[5] - 海外试剂业务在仪器装机量带动下同比增长26.47%，国内试剂业务在集采压力下仍实现9.87%增长[2] 产品结构与毛利率 - 2024年毛利率72.07%（同比-0.89pp），主要因低毛利仪器收入占比提升（仪器收入同比+18.67%，毛利率29.82%；试剂收入同比+14.32%，毛利率88.61%）[3] - 2025Q1毛利率68.01%（同比-5.83pp），销售费用率14.21%（同比-1.39pp）[5] 高端市场进展 - 2024年国内大型机装机占比达74.65%，服务三级医院1732家（覆盖率44.93%）[6] - 海外中高端机型占比提升至67.16%，X8高速机全球累计装机达3701台[6] - 2025Q1海内外MAGLUMI X8装机303台，SATLARS T8流水线装机39条[5] 海外本土化布局 - 2024年新增印尼、马来西亚、泰国子公司及越南办事处，2025年初落地韩国子公司，已完成14个核心国家运营体系建设[6] 未来展望 - 预计2025-2027年营收分别为51.58亿元（同比+13.7%）、60.07亿元（同比+16.5%）、70.75亿元（同比+17.8%）[6] - 预计同期归母净利润分别为20.63亿元（同比+12.8%）、24.27亿元（同比+17.6%）、28.74亿元（同比+18.4%）[6]