行情图 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 国泰君安国际于2026年3月24日发布覆盖中国宏桥（01378）的研究报告，该机构维持对于中国宏桥 的"买入"股票评级，目标价维持在43.20港元，核心逻辑在于该公司整体资产负债表进一步强化以及高 股息/高分红具备可持续性。 国泰君安国际表示，首先是国际铝价前景仍然偏强，预计2026年全年铝产品ASP约为每吨人民币23， 000元；二是原材料成本控制良好；三是高分红政策具备延续性。基于11.5倍2026年预测市盈率，该机 构分析师给出43.2港元的目标价；与此同时，国泰君安国际维持2026/2027年预测，并新增2028年预测 与估值表格，对应2026/2027/2028年EPS分别为人民币3.443/3.546/3.617元。 就经营表现而言，该机构认为营收大体符合预期，但盈利略低于预期。中国宏桥2025年营收约为人民币 1624亿元，同比增 4.0%，整体与市场一致；净利润为人民币约226亿元，同比增长1.2%略低于预期，主要因为两项因素： 其一是利润率承压，其二是可转债带来了约人民币38亿元的非现金公允价值亏损。若剔除这一公允价值 ...