光通信板块逆市下跌，截至发稿，汇聚科技(01729)跌5.64%，报15.9港元；剑桥科技（603083）(06166) 跌5.56%，报86.65港元；长飞光纤（601869）光缆(06869)跌3.39%，报49.32港元。 消息面上，隔夜美股光通信概念股Lumentum大跌超7%，拖累板块今日市场情绪。不过，国投证券近期 研报指出，26年光模块市场或迎AI需求扩容与高端结构放量：新一轮AI算力建设驱动高速光模块需求 高增。预计26年全球云厂商资本开支将延续上行通道，叠加AI集群扩容、新一代算力平台放量，以及 1.6T/CPO等技术落地，共同构成核心驱动力。产业呈现双路径演进：其一，Scale-out通过叶脊架构横向 扩展，光模块需求以"乘数效应"放大；其二，Scale-up通过突破铜缆带宽与距离限制，推动高端光模块 在GPU机柜互联与内存池化等应用中加速渗透。 ...