公司核心产品进展 - 核心产品芦康沙妥珠单抗（sac-TMT/SKB264/MK-2870）联合帕博利珠单抗一线治疗PD-L1阳性非小细胞肺癌的III期临床研究达到主要终点 [1] - 该研究成为全球首个ADC联合免疫检查点抑制剂在一线非小细胞肺癌领域获得阳性结果的III期研究 [1] - 产品已获批3项适应症并拥有多项在研临床，管线价值持续兑现 [1] 公司竞争优势与前景 - 核心产品获得跨国制药公司认可并具备全球开发能力加持 [1] - 结合默沙东K药进一步拓展了ADC与免疫检查点抑制剂联用的可能性 [1] - 核心产品全球开发进程加速推进，国内商业化放量在即 [1] 投资银行观点 - 中信证券基于DCF估值测算，给予公司目标价592港元 [1] - 中信证券维持对公司“买入”评级 [1]