AI大模型发展现状 - AI大模型用户渗透率仍较低 发展处于中初级阶段 [1] - 产业化应用周期才开始 算力投资方兴未艾 [1] - 大模型资本开支将随收入增长而增长 投资天花板很高 [1] 算力基础设施投资机会 - 北美链和国产链算力基础设施产业链都值得关注 [1]